(NYSE:MRK)가 앞으로 4일 안에 배당금을 지급할 예정인 것으로 보입니다. 배당금 지급일은 주주가 배당금을 받기 위해 회사 장부에 등재되어야 하는 날인 기록일 하루 전에 발생합니다. 배당금 지급 전일은 정산 절차에 영업일 기준 2일이 소요되므로 중요합니다. 따라서 이 날짜를 놓치면 회사 장부에 기록된 날짜에 주주로 등재되지 않습니다. 즉, 6월 17일 이후에 머크 주식을 매수한 투자자는 7월 8일에 지급되는 배당금을 받지 못하게 됩니다.
머크의 다음 배당금은 주당 0.77달러로, 작년에 주주들에게 총 3.08달러를 지급한 데 이어 올해도 주당 0.77달러가 지급될 예정입니다. 작년 지급액을 기준으로 할 때, 현재 주가 131.84달러에 대한 머크 주식의 후행 수익률은 약 2.3%입니다. 배당금은 많은 주주들에게 중요한 수입원이지만, 이러한 배당금을 유지하기 위해서는 비즈니스의 건전성이 매우 중요합니다. 그렇기 때문에 배당금 지급이 지속 가능한지, 회사가 성장하고 있는지 항상 확인해야 합니다.
배당금은 일반적으로 회사 수익에서 지급되므로, 회사가 벌어들인 것보다 더 많은 배당금을 지급하면 일반적으로 배당금이 삭감될 위험이 높습니다. 머크는 작년에 수익의 325%라는 놀랍도록 높은 금액을 배당금으로 지급했는데, 이는 우리가 완전히 이해하지 못하는 비즈니스에 문제가 있는 것은 아닌지 우려하게 만듭니다. 그러나 일반적으로 배당 지속 가능성을 평가할 때 이익보다 현금 흐름이 더 중요하므로, 회사가 배당금을 지급할 수 있을 만큼 충분한 현금을 창출했는지 항상 확인해야 합니다. 이 회사는 작년에 잉여현금흐름의 절반 이상(68%)을 배당금으로 지급했는데, 이는 대부분의 기업이 평균 범위 내에 있는 수치입니다.
배당금이 이익으로 충당되지 않았다는 점은 실망스럽지만, 배당 지속 가능성 측면에서 현금이 더 중요하며, 다행히도 머크는 배당금을 지급하기에 충분한 현금을 창출했습니다. 경영진이 회사의 이익보다 더 많은 배당금을 계속 지급한다면, 우리는 이를 경고 신호로 간주할 것입니다. 수익보다 더 많은 배당금을 지속적으로 지급할 수 있는 기업은 극히 드뭅니다.
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수익과 배당금이 증가하고 있나요?
수익이 감소하는 기업은 배당 주주에게 더 위험합니다. 사업이 침체기에 접어들어 배당금이 삭감되면 회사의 가치가 급격히 떨어질 수 있습니다. 머크의 주당 순이익은 지난 5년 동안 매년 약 17%씩 하락했습니다. 주당 순이익이 감소하면 지급할 수 있는 배당금의 최대 금액도 감소합니다.
대부분의 투자자가 회사의 배당금 전망을 평가하는 주된 방법은 과거 배당금 증가율을 확인하는 것입니다. 지난 10년 동안 머크는 연평균 약 6.0%씩 배당금을 인상했습니다. 흥미롭지만, 수익 감소에도 불구하고 배당을 늘리는 것은 일반적으로 이익의 더 많은 부분을 배당금으로 지급해야만 달성할 수 있습니다. 머크는 이미 이익의 325%를 배당하고 있으며, 수익이 줄어들고 있기 때문에 앞으로도 배당금이 빠르게 증가하기는 어려울 것으로 보입니다.
요약하자면
배당 관점에서 볼 때 투자자는 머크를 매수해야 할까요, 아니면 피해야 할까요? 최근 주당 순이익이 줄어들고 있습니다. 더 큰 문제는 머크가 수익의 대부분과 잉여현금흐름의 절반 이상을 배당금으로 지급하고 있다는 점입니다. 긍정적인 현금 흐름은 좋은 소식이지만 좋은 조합은 아닙니다. 전반적으로 장기 매수 및 보유 투자자에게 가장 적합한 배당주처럼 보이지 않습니다.
따라서 저조한 배당에도 불구하고 여전히 머크에 관심이 있다면 이 주식이 직면한 몇 가지 위험에 대해 잘 알고 있어야 합니다. 투자 위험과 관련하여 Merck의4가지 경고 신호를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
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