연초 대비 30.8% 급등한 일라이 릴리를 재평가해야 할 때인가?

• 일라이 릴리가 현재 가격에서 좋은 매수 기회인지 궁금하다면 여러분은 혼자가 아니며, 모두가 이러한 상승 이후에도 여전히 가치가 남아 있는지 알고 싶어합니다.
• 최근 주가는 지난 한 주 동안 9.9%, 지난 한 달 동안 24.2% 상승했으며, 올해 들어서는 30.8%의 인상적인 상승률을 기록했습니다.
• 이러한 긍정적인 모멘텀에 힘입어 투자자들은 의학계 헤드라인을 장식한 일라이 릴리의 규제 승소와 새로운 비만 및 당뇨병 치료제에 대한 강력한 수요에 반응하고 있습니다. 이러한 발전은 일라이 릴리의 성장 전망에 대한 새로운 낙관론을 불러일으키는 동시에 주가의 급격한 상승이 정당한지에 대한 논쟁을 불러일으키고 있습니다.
• 하지만 숫자로 요약하면, 현재 일라이 릴리는 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 1점을 받아 저평가 상태라는 테스트는 단 하나만 통과한 것으로 나타났습니다. 따라서 이 점수가 어떻게 계산되는지 자세히 알아보고, 투자자들이 가치를 판단하는 일반적인 방법을 비교한 다음, 일라이 릴리의 주식에 대해 정말 공정한 가치를 결정하는 더 현명한 접근 방식을 알아봅시다.

일라이 릴리는 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 알아보세요.

접근법 1: 일라이 릴리의 할인된 현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래에 얼마나 많은 현금을 창출할지에 대한 예측을 기반으로 기업의 현재 가치를 추정하는 일반적으로 사용되는 가치 평가 방법입니다. 기본 아이디어는 Eli Lilly의 미래 잉여현금흐름을 예측한 다음 시간 경과에 따른 화폐 가치와 비즈니스의 위험성을 모두 반영하여 적절한 비율을 사용하여 해당 금액을 현재 가치로 다시 할인하는 것입니다.

일라이 릴리의 경우, 가장 최근의 연간 잉여현금흐름인 약 61억 5,000만 달러로 계산을 시작하여 비즈니스에서 창출되는 현금이 매우 많음을 시사합니다. 애널리스트들은 향후 5년간 잉여 현금 흐름이 빠르게 증가하여 2029년에는 약 365억 6,000만 달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다. 분석가의 추정치를 넘어서는 예상치는 추정치이며 지속적인 상승 추세를 나타냅니다.

이러한 미래 현금 흐름을 모두 합산하여 현재 가치로 할인하면 DCF 모델에서 Eli Lilly의 내재가치는 주당 1,240.11달러로 추정됩니다. 이는 현재 주가 대비 17.9% 할인된 가격으로, 장기 예상 현금 창출에 비해 시장이 일라이 릴리를 저평가하고 있을 수 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 일라이 릴리는 17.9% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 883개 종목을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 일라이 릴리 주가 대비 수익(PE)

주가수익비율(PE)은 일라이 릴리와 같이 수익성 있는 견실한 기업을 평가하는 데 널리 사용되는 표준으로 간주됩니다. 이 비율은 회사의 현재 주가와 주당 순이익을 비교하여 투자자가 미래 수익 1달러에 대해 현재 지불할 의사가 있는 금액을 간단하게 평가할 수 있는 방법을 제공합니다.

그러나 모든 회사에 적합한 주가수익비율은 고정되어 있지 않습니다. 이는 회사가 얼마나 빠르게 성장할 것으로 예상되는지, 직면한 위험과 수익의 안정성에 따라 달라집니다. 빠르게 성장하는 기업은 일반적으로 수익 확대에 대한 낙관론을 반영하여 더 높은 주가수익비율을 요구하고, 위험이 높거나 수익이 불안정하면 밸류에이션이 조정되는 경향이 있습니다.

현재 일라이 릴리의 주가수익비율은 49.5배로 제약업계 평균인 18.1배와 피어 그룹 평균인 15.5배보다 훨씬 높습니다. 이러한 프리미엄은 시장에서 릴리의 견조한 실적 성장이 지속될 것으로 예상하고 있음을 시사합니다. 이러한 견해를 구체화하기 위해 Simply Wall St의 독자적인 '공정 주가수익비율'을 적용하면 일라이 릴리는 43.7배가 됩니다. 이 수치는 예상 성장률, 산업, 수익성, 시장 규모 등의 요소를 기반으로 릴리에 맞게 조정된 것으로, 광범위한 피어 또는 업계 비교보다 더 미묘한 차이를 보이는 벤치마크입니다.

일라이 릴리의 현재 주가수익비율 49.5배와 적정 주가수익비율 43.7배를 비교하면 현재 상황을 고려할 때 시장 가격이 Simply Wall St가 회사의 펀더멘털을 정당화한다고 생각하는 것보다 다소 앞서 있다는 것을 알 수 있습니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1403개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 일라이 릴리 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸는데, 이번에는 투자 결정을 내리는 더 스마트하고 역동적인 방법인 내러티브를 소개해드리겠습니다. 내러티브는 간단히 말해 회사에 대한 개인적인 이야기 또는 관점으로, Eli Lilly의 비즈니스가 어떻게 발전할지에 대한 견해와 재무 예측 및 공정 가치 추정치를 결합한 것입니다. 내러티브는 블록버스터 의약품 출시, 시장 확장 또는 경쟁 위험과 같은 회사의 기본 스토리를 미래 수익, 마진 및 가격에 대한 구체적인 예측과 연결합니다. 이 접근 방식은 투자 논리를 명확하고 실행 가능하게 만듭니다.

내러티브는 누구나 액세스할 수 있도록 설계되었으며, 수백만 명의 투자자가 관점을 공유하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 이용할 수 있습니다. 내러티브는 Eli Lilly의 '공정 가치'에 대한 자신의 견해와 현재 시장 가격을 직접 비교하여 매수 또는 매도 결정을 내리는 데 도움이 됩니다. 새로운 뉴스나 수익 결과가 나올 때마다 내러티브가 동적으로 업데이트되므로 분석이 최신 상황을 반영하여 적절성을 유지할 수 있습니다.

예를 들어, 일부 투자자는 폭발적인 비만 치료제의 성장과 수년간의 특허 보호를 바탕으로 Eli Lilly의 공정 가치를 1,190달러로 보는 반면, 다른 투자자는 경쟁 또는 가격 위험에 대한 우려로 650달러에 가깝게 보는 경우도 있습니다. 내러티브를 사용하면 한 곳에서 모든 전망을 투명하게 구성하고, 설명하고, 구체화할 수 있습니다.

하지만 Eli Lilly의 경우, 두 가지 주요 Eli Lilly 내러티브의 미리 보기를 통해 쉽게 이해할 수 있도록 도와드리겠습니다:

• 🐂 일라이 릴리 불 케이스

  공정 가치: $1,189.18

  현재 가격은 이 내러티브의 공정가치 추정치보다 약 14.4% 낮습니다.

  수익 성장률: 20%

  • 강력한 수요와 장기적인 특허 보호로 인해 2026년까지 릴리의 티르제파타이드 매출이 경쟁사를 능가할 것으로 예상되는 가운데 문자로와 제바운드의 대규모 성장이 예상됩니다.
  • 미국 시장 트렌드는 릴리와 같은 국내 제약사에 유리하며, 보험 적용 범위가 확대되면서 당뇨병과 비만 치료제의 고객층이 확대되고 있습니다.
  • 공급 병목 현상과 프리미엄 가격은 단기적인 과제로 남아 있지만, 생산 능력 확대와 연간 20~25%의 매출 성장이 예상되므로 향후 몇 년 내에 주가가 1,200달러까지 상승할 수 있습니다.
• 🐻 일라이 릴리 베어 케이스

  공정 가치: $919.33

  현재 가격은 이 내러티브의 공정 가치 추정치보다 약 10.7% 높습니다.

  수익 성장률: 16.3%

  • 지속적인 비만 및 당뇨병 치료제 출시, 글로벌 제조 확장, 강력한 임상 파이프라인을 기반으로 한 강력한 성장 전망, 그러나 주식은 컨센서스 공정 가치에 비해 상당한 프리미엄을 받고 거래되고 있습니다.
  • 주요 시장의 가격 및 환급 압력, 좁은 블록버스터 의약품 포트폴리오에 대한 높은 의존도, 제네릭 및 신규 진입자들과의 경쟁 심화 등의 리스크가 있습니다.
  • 최근 애널리스트들의 공정가치 추정치는 더 높은 성장과 마진 개선을 반영하여 증가했지만, 정책, 경쟁 또는 임상적 장애가 발생할 경우 향후 수익이 제한될 수 있습니다.

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