자이 랩 (NASDAQ :ZLAB) 부채를 현명하게 사용하고 있습니까?

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 뼈를 깎는 반론을 제기하지 않습니다. 기업이 망할 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴보는 것은 당연한 일입니다. Zai Lab Limited(NASDAQ:ZLAB)는 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 우려되는 문제일까요?

트럼프는 미국 석유와 가스를 '개발'하겠다고 공언했고, 이 15개 미국 주식은 수혜를 받을 수 있는 개발 호재가 있습니다.

부채는 언제 문제가 될까?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 빈번하게 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 경우는 기업이 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채의 장점은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 회사의 희석을 대체할 때 저렴한 자본을 의미하기도 한다는 점입니다. 회사의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

자이랩의 순부채는 얼마인가요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2025년 6월 기준 Zai Lab의 부채는 1년 만에 7,030만 달러에서 1억 7,450만 달러로 증가했음을 알 수 있습니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 7억 3,220만 달러의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 5억 5,770만 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.

자이랩의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 자이랩의 12개월 이내 만기 부채가 3억 3,150만 달러, 그 이후 만기 부채가 4,090만 달러에 달한다는 것을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 7억 3,200만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 9,930만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 4억 5,910만 달러 더 많다고 할 수 있습니다.

이러한 단기 유동성은 자이랩의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 자이랩이 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 징조입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 자이 랩이 앞으로도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는지는 무엇보다도 미래 수익이 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트 수익 예측에 대한 무료 보고서를 참고해 보세요.

Zai Lab에 대한 최신 분석 보기

작년에 Zai Lab은 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만 매출은 33% 성장하여 4억 2,800만 달러에 달했습니다. 운이 좋다면 수익성 있는 회사로 성장할 수 있을 것입니다.

그렇다면 자이랩은 얼마나 위험할까요?

일반적으로 손실을 내는 회사가 수익을 내는 회사보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그리고 우리는 자이랩이 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 있었다는 사실에 주목합니다. 실제로 그 기간 동안 2억 3,100만 달러의 현금을 소진하고 2억 1,300만 달러의 손실을 기록했습니다. 이는 다소 위험해 보이지만, 5억 5,770만 달러의 순현금을 보유하고 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 이는 2년 이상 현재 속도로 지출을 계속할 수 있다는 의미입니다. 작년에 매우 견고한 매출 성장세를 보인 Zai Lab은 수익성 개선의 길을 걷고 있을지도 모릅니다. 영리를 목적으로 하지 않는 회사는 종종 위험하기도 하지만 큰 보상을 제공하기도 합니다. 저는 회사가 조금 위험하다고 판단되면 내부자가 주식 매각을 보고했는지 확인하는 것이 책임 있는 자세라고 생각합니다. 다행히도 여기를 클릭하면 자이랩 내부자 거래를 보여주는 그래픽을 볼 수 있습니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순 현금 성장 주식 독점 리스트를 확인하시기 바랍니다.

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