3분기 실적 발표 이후 한 주 동안 Zai Lab Limited(NASDAQ:ZLAB) 주가는 13% 하락한 26.67달러로 주가에 눈에 띄는 변화가 있었습니다. 결과는 전반적으로 꽤 좋았던 것 같습니다. 1억 2백만 달러의 매출은 애널리스트의 예측과 일치했지만, 법정 손실은 예상보다 훨씬 적어서 Zai Lab은 주당 0.42달러의 손실을 기록했습니다. 투자자들은 보고서에서 회사의 실적을 추적하고, 전문가들의 내년 전망을 살펴보고, 비즈니스에 대한 기대치에 변화가 있었는지 확인할 수 있기 때문에 지금은 중요한 시기입니다. 그래서 저희는 최신 실적 발표 후 법정 컨센서스 추정치를 수집하여 내년에 어떤 일이 일어날 수 있는지 살펴봤습니다.
최신 결과에 따라 Zai Lab의 15명의 애널리스트는 2025년에 5억 8,450만 달러의 매출을 예상하고 있습니다. 이는 지난 12개월에 비해 매출이 64% 크게 개선된 수치입니다. 주당 순손실은 가까운 시일 내에 크게 감소하여 1.77달러로 36% 줄어들 것으로 예상됩니다. 이 최신 보고서가 발표되기 전, 컨센서스는 5억 8,240만 달러의 매출과 주당 1.88달러의 손실을 예상하고 있었습니다. 최근 업데이트에서는 매출 수치에는 변화가 없었지만 애널리스트들이 주당 손실에 대해 조금 더 낙관적으로 예측하는 등 분위기가 소폭 상승한 것으로 보입니다.
컨센서스 목표주가인 51.81달러에는 큰 변화가 없었는데, 이는 손실 추정치 감소가 주식 가치에 장기적으로 긍정적인 영향을 미치기에는 충분하지 않다는 것을 시사합니다. 하지만 컨센서스는 사실상 애널리스트들의 목표주가를 평균한 것이기 때문에 하나의 목표주가에 집착하는 것은 현명하지 못할 수 있습니다. 따라서 일부 투자자는 추정치 범위를 살펴보고 회사의 가치에 대해 의견이 엇갈리는 부분이 있는지 확인하는 것을 좋아합니다. 자이랩에 대해 가장 낙관적인 애널리스트는 주당 72.00달러, 가장 비관적인 애널리스트는 주당 25.00달러로 평가하는 등 다양한 인식이 존재합니다. 애널리스트들의 목표주가에 큰 차이가 있는 것이 눈에 띄시나요? 이는 기본 비즈니스에 대해 가능한 시나리오가 상당히 광범위하다는 것을 의미합니다.
물론 이러한 예측을 살펴보는 또 다른 방법은 업계 자체에 대한 맥락에 배치하는 것입니다. 2025년 말까지의 연간 매출 성장률 49%는 지난 5년간의 연간 성장률 45%와 거의 일치하기 때문에 최근 추정치를 통해 자이랩의 역사적 추세가 지속될 것으로 예상할 수 있습니다. 이와 대조적으로, 비슷한 업계의 다른 기업(애널리스트가 커버하는)은 매출이 연간 22% 성장할 것으로 예상되는 것으로 나타났습니다. 따라서 자이랩은 매출 성장률을 유지할 것으로 예상되지만, 더 넓은 업계보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.
결론
가장 중요한 점은 애널리스트들이 내년 주당 순손실 추정치를 재확인했다는 것입니다. 다행히도 그들은 매출 수치도 재확인하여 예상치에 부합하는 추세를 보이고 있음을 시사했습니다. 또한 데이터에 따르면 매출은 전체 업계보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. 컨센서스 목표 주가에는 큰 변화가 없었으며, 이는 비즈니스의 본질적 가치가 최신 추정치에서 큰 변화를 겪지 않았음을 시사합니다.
이러한 맥락에서 볼 때, 내년 실적보다는 장기적인 비즈니스 전망이 훨씬 더 중요하다고 생각합니다. 2026년까지의 Zai Lab에 대한 예측은 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
또한 자이랩의 이사회 및 CEO의 보수와 경력, 회사 내부자의 주식 매입 여부에 대한 분석도 확인할 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 Zai Lab 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.