주가가 33 % 상승한 후 Zai Lab Limited의 수익은 이야기를 말하지 않습니다 (NASDAQ :ZLAB).

Zai Lab Limited(NASDAQ :ZLAB) 주가는 그 전의 불안정한 기간 이후 33 % 상승하면서 정말 인상적인 한 달을 보냈습니다. 최근 급등 이후 연간 상승률은 116%에 달해 투자자들이 주목하고 있습니다.

주가가 급등한 이후 자이랩은 현재 10.6배의 주가매출비율(또는 "P/S")로 약세 신호를 보내고 있을 수 있는데, 미국 바이오테크 기업의 거의 절반이 P/S 비율이 8.2배 미만이고 심지어 3배 미만의 P/S도 드문 일이 아니기 때문입니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/S에 대한 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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자이랩의 최근 실적은 어떤가요?

자이랩은 최근 대부분의 다른 회사보다 매출 성장률이 낮기 때문에 더 나은 성과를 거둘 수 있습니다. 많은 사람들이 고무적이지 않은 매출 실적이 크게 회복될 것으로 기대하기 때문에 P/S 비율이 하락하는 것을 막고 있는 것일 수 있습니다. 하지만 그렇지 않다면 투자자들은 주가에 너무 많은 돈을 지불한 것일 수 있습니다.

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자이랩의 매출 성장 추세는 어떻게 되나요?

자이랩과 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계보다 높은 성과를 내야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 자이랩은 작년에 44%라는 놀라운 매출 성장률을 기록했습니다. 최근 3년 동안에도 단기적인 성과에 힘입어 전체 매출이 145%라는 놀라운 상승세를 보였습니다. 따라서 최근의 매출 성장은 매우 훌륭하다고 할 수 있습니다.

미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년간 매출이 매년 50%씩 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 112%에 비해 상당히 낮은 수치입니다.

이러한 정보를 바탕으로 자이랩이 업계보다 높은 주가순자산비율(P/S)로 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 대부분의 투자자들은 회사의 사업 전망이 턴어라운드하기를 바라고 있지만, 애널리스트 집단은 이것이 일어날 것이라고 확신하지 않습니다. 이 수준의 매출 성장은 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

자이랩의 P/S는 투자자에게 무엇을 의미할까요?

자이랩 주가는 북쪽 방향으로 큰 폭으로 상승했지만, 그 결과 주가순자산비율(P/S)은 상승했습니다. 주가매출비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 기업 심리 지표가 될 수 있습니다.

자이랩은 현재 예상 성장률이 전체 산업보다 낮기 때문에 예상보다 훨씬 높은 P/S에서 거래되고 있다는 결론을 내렸습니다. 수익 전망이 약해지면 주가가 훨씬 더 큰 하락 위험에 직면하여 P/S 수치가 다시 하락할 것으로 예상됩니다. 이러한 가격 수준에서는 특히 상황이 개선되지 않을 경우 투자자들은 신중한 자세를 유지해야 합니다.

예를 들어, 자이랩은 두 가지 경고 신호에 유의해야 한다고 생각합니다.

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