안타깝게도 일부 주주에게는 지난 30일 동안 Zai Lab Limited(NASDAQ:ZLAB) 주가가 29% 급락하여 최근의 고통이 장기화되고 있습니다. 최근의 주가 하락으로 주주들은 그 기간 동안 53%의 손실을 입은 비참한 12개월을 마무리하게 되었습니다.
주가가 크게 하락했기 때문에 자이랩은 현재 5.9배의 주가매출비율(또는 "P/S")로 매우 강세 신호를 보내고 있을 수 있는데, 미국 바이오테크 업계에서 거의 절반의 기업이 14.4배 이상의 P/S 비율을 가지고 있고 심지어 72배 이상의 P/S도 드문 일이 아니기 때문에, 자이랩은 현재 매우 강세 신호를 보내고 있는 것으로 보입니다. 하지만 P/S가 그렇게 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
자이랩의 P/S는 주주에게 어떤 의미가 있을까요?
최근 자이랩의 매출은 대부분의 다른 회사보다 느리게 상승하고 있기 때문에 좋은 시기는 아니었습니다. 아마도 시장에서는 현재의 저조한 매출 성장 추세가 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 주가수익비율이 억눌려 있는 것으로 보입니다. 그렇다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.
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자이랩이 P/S 비율을 정당화하기 위해서는 업계에 비해 상당히 뒤처지는 빈약한 성장세를 보여야 합니다.
지난 한 해 동안의 매출 성장률을 살펴보면 24%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 최근 3년 동안의 놀라운 단기 실적에 힘입어 전반적인 매출도 놀라울 정도로 증가했습니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 매출 성장률에 만족했을 것입니다.
미래로 눈을 돌려, 이 회사를 담당하는 12명의 애널리스트들은 향후 3년 동안 매출이 연평균 52% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 165%에 비해 상당히 낮은 수치입니다.
이를 고려할 때 자이랩의 주가수익비율(P/S)이 다른 기업들보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 향후 성장성이 제한적일 것으로 예상하고 있으며, 주식에 대해 더 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
자이랩의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?
자이랩의 주가수익비율은 최근 주가만큼이나 약해 보입니다. 일반적으로 우리는 주가매출비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
예상대로 자이랩의 애널리스트 전망치를 분석한 결과, 회사의 압도적인 매출 전망이 낮은 P/S의 주요 원인인 것으로 확인되었습니다. 현재 주주들은 향후 수익이 그다지 놀랍지 않을 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/S를 받아들이고 있습니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.
다른 리스크가 있을 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어, 자이랩에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 확인했습니다.
물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 높은 회사가 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.
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