일부 주주들의 성가신 일이지만, 알파 테크노바(NASDAQ:TKNO) 주가는 지난 한 달 동안 25%나 하락하여 회사의 끔찍한 행보를 이어가고 있습니다. 최근의 하락으로 인해 연간 수익률이 사라졌으며 현재 주가는 같은 기간 동안 9.1% 하락했습니다.
주가가 크게 하락한 상황에서 알파 텍노바의 주가순자산비율(이하 "P/S")은 2배로, 약 절반의 기업이 3.4배 이상, 심지어 7배 이상의 P/S를 보이는 미국 생명과학 업계와 비교하면 지금 당장 매수할 수 있는 것처럼 보일 수 있습니다. 그러나 P/S가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
알파 텍노바의 P/S는 주주에게 어떤 의미일까요?
최근 업계 평균보다 더 많이 후퇴하고 있는 매출로 인해 알파 텍노바는 매우 부진했습니다. 아마도 시장은 향후 수익 실적이 개선될 것으로 기대하지 않고 있으며, 이로 인해 P/S가 억눌려 있는 것으로 보입니다. 여전히 비즈니스를 믿는다면 차라리 회사의 수익 실적이 개선되기를 바랄 것입니다. 또는 적어도 주가가 하락할 때 주식을 매수할 계획이라면 수익 하락이 더 이상 악화되지 않기를 바랄 것입니다.
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알파 텍노바처럼 낮은 주가순자산비율이 정말 안심할 수 있는 경우는 회사의 성장이 업계에 뒤처지는 경우뿐입니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년의 매출 성장률은 11%라는 실망스러운 감소를 기록했기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 이는 장기적으로 봤을 때 여전히 주목할 만한 17%의 매출 성장률을 기록 중이기 때문에 장기적으로 봤을 때 좋은 흐름에 찬물을 끼얹은 셈입니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 매출을 성장시키는 데 좋은 일을 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 5명의 애널리스트의 추정에 따르면 향후 3년간 매출은 매년 36%씩 성장할 것으로 예상됩니다. 반면, 나머지 업계는 연간 6.5% 성장에 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 덜 매력적입니다.
이러한 정보로 볼 때 알파테크노바가 업계보다 낮은 주가순자산비율(P/S)로 거래되고 있는 것은 이상합니다. 대부분의 투자자는 회사가 향후 성장 기대치를 달성할 수 있다는 확신이 전혀 없는 것 같습니다.
알파 텍노바의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?
최근 알파 텍노바의 주가가 약세를 보이면서 주가순자산비율이 다른 생명과학 기업들보다 낮아졌습니다. 주가매출비율만으로 주식 매도 여부를 판단하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
알파 테크노바의 애널리스트 예측에 따르면 우수한 수익 전망이 예상했던 것만큼 P/S에 기여하지 않는 것으로 나타났습니다. P/S 비율에 하방 압력을 가하는 몇 가지 주요 위험 요인이 있을 수 있습니다. 높은 성장이 예상되는 만큼 주가가 급락할 가능성은 낮아 보이지만, 시장에서는 다소 주저하는 모습입니다.
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이 기사는 Simply Wall St에서 작성한 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.