TG 테라퓨틱스 (NASDAQ :TGTX)는 다소 긴장된 대차 대조표를 가지고 있습니다.

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. 중요한 것은 TG Therapeutics, Inc.(NASDAQ:TGTX)가 부채를 가지고 있다는 것입니다. 하지만 주주들은 부채 사용에 대해 걱정해야할까요?

부채는 어떤 위험을 초래할까요?

부채는 기업이 성장하는 데 도움이 되는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 돈을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 빈번하게 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 경우는 기업이 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

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TG 테라퓨틱스의 부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이 2023년 12월 말 기준 TG Therapeutics의 부채는 1년 전 7140만 달러에서 1억 500만 달러로 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 다른 한편으로는 2억 1,750만 달러의 현금을 보유하고 있어 1억 1,700만 달러의 순현금 포지션을 유지하고 있습니다.

TG 테라퓨틱스의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

가장 최근 대차대조표를 보면 TG테라퓨틱스는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 5,370만 달러, 그 이후에는 1억 1,540만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 2억 1,750만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 5,110만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 미화 9,950만 달러 더 많습니다.

이러한 흑자는 TG 테라퓨틱스가 보수적인 대차대조표를 보유하고 있으며 큰 어려움 없이 부채를 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 TG 테라퓨틱스가 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거입니다.

특히, TG 테라퓨틱스는 작년에 상각전영업이익(EBIT) 수준에서 적자를 기록했지만, 지난 12개월 동안 2,100만 달러의 흑자로 개선했습니다. 대차대조표에서 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 TG 테라퓨틱스의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

마지막으로, 기업은 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 대차 대조표에는 순현금이 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빠르게 구축(또는 약화)하고 있는지 이해하는 데 도움이 됩니다. 작년 한 해 동안 TG 테라퓨틱스는 총 잉여현금흐름이 상당히 마이너스를 기록했습니다. 투자자들은 조만간 이러한 상황이 반전될 것으로 기대하고 있지만, 이는 분명 부채 사용이 더 위험하다는 것을 의미합니다.

요약

부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, TG Therapeutics는 1억 1,700만 달러의 순현금을 보유하고 있으며 부채보다 유동 자산이 더 많다는 점을 염두에 두어야 합니다. 따라서 개선해야 할 부분이 있긴 하지만, TG 테라퓨틱스의 대차대조표에 대해 크게 걱정할 필요는 없습니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차 대조표에 있는 것은 아닙니다. 이를 위해 TG Therapeutics 에서 발견한 3가지 경고 신호를 알아두어야 합니다.

모든 것을 고려할 때 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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