워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. (NASDAQ:SCPH) 의 대차 대조표에 부채가 있다는 점에 주목합니다. 그러나이 부채가 주주에게 우려 사항입니까?
부채는 언제 문제가 될까요?
부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달하여 주주들의 지분을 영구적으로 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 비즈니스에 매우 유용한 도구가 될 수 있습니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.
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scPharmaceuticals의 순부채란 무엇인가요?
아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 3월 현재 scPharmaceuticals의 부채는 3940만 달러로 1년 동안 3730만 달러가 증가한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 현금이 5,960만 달러에 달해 순 현금은 1,960만 달러에 달합니다.
스코파마슈티컬스의 부채 살펴보기
최신 대차 대조표 데이터에 따르면, 1년 이내에 만기가 도래하는 부채는 1230만 달러, 그 이후에는 4160만 달러의 부채가 만기 도래하는 것으로 나타났습니다. 반면에 현금은 미화 59.0만 달러, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 5.77만 달러입니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 1,090만 달러 더 많습니다.
이러한 단기 유동성은 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성은 시간이 지남에 따라 대차대조표를 강화할 수 있는지 여부를 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.
12개월 동안 scPharmaceuticals는 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 755%에 달하는 1,800만 달러의 수익을 보고했습니다. 수익 성장에 있어서는 3점슛을 성공시킨 것과 같습니다!
그렇다면 scPharmaceuticals는 얼마나 위험할까요?
본질적으로 손실을 보고 있는 기업은 오랜 기간 수익성을 유지해온 기업보다 더 위험합니다. 그리고 작년에 scPharmaceuticals는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 또한 같은 기간 동안 6,000만 달러의 마이너스 잉여 현금 유출과 5,800만 달러의 회계상 손실을 기록했습니다. 순 현금이 미화 1,960만 달러에 불과하다는 점을 감안하면, 조만간 손익분기점에 도달하지 못할 경우 더 많은 자본을 조달해야 할 수도 있습니다. 중요한 것은 scPharmaceuticals의 매출 성장세가 뜨겁다는 점입니다. 수익성이 없는 회사는 위험할 수 있지만, 수익이 나기 전에는 빠르게 성장할 수도 있습니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아니며, 대차대조표와는 거리가 멀기도 합니다. 예를 들어, 여기에 투자하기 전에 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 목록을 살펴보세요.
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