리젠엑스바이오(NASDAQ:RGNX) 주주들은 주가가 75% 상승하고 이전의 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐할 것입니다. 나쁜 소식은 지난 30일 동안 주가가 회복된 후에도 주주들은 여전히 작년에 비해 약 8.9% 하락했다는 것입니다.
주가가 급등했지만 리젠엑스바이오는 현재 10.5배의 주가순자산비율(P/S)로 여전히 매수 신호를 보내고 있는데, 미국 바이오텍 업계의 거의 절반이 15.7배 이상의 P/S 비율을 가지고 있고 76배 이상의 P/S도 비정상적이지 않다는 점을 고려하면 리젠엑스바이오는 여전히 매수 신호를 보내고 있는 것으로 볼 수 있습니다. 그러나 P/S가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
최근 리젠스바이오의 실적은 어땠나요?
최근 업계가 매출 성장을 경험하는 동안 REGENXBIO의 매출은 역 기어로 전환되어 좋지 않습니다. 투자자들은 이러한 저조한 수익 실적이 더 나아지지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 낮을 것입니다. 여전히 회사가 마음에 든다면, 이것이 사실이 아니기를 바라면서 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
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리젠스바이오가 P/S 비율을 정당화하기 위해서는 업계에 뒤처지는 부진한 성장세를 보여야 합니다.
먼저 지난해 리젠엑스바이오의 매출 성장률을 살펴보면, 20%라는 실망스러운 감소세를 보였기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 지난 3년 동안 총 42%의 매출 감소를 기록하는 등 지난 3년간의 실적도 좋지 않았습니다. 따라서 주주들은 중기적인 매출 성장률에 대해 낙관적이지 않았을 것입니다.
현재 이 회사를 따르는 10명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 매출은 매년 40%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 265%보다 상당히 낮은 수치입니다.
이를 고려할 때 리젠엑스바이오의 주가수익비율이 대부분의 다른 회사보다 낮다는 것은 이해할 수 있습니다. 분명히 많은 주주들은 회사가 잠재적으로 덜 번영 할 수있는 미래를 바라보고있는 동안 편안하게 보유하고있는 것이 불편했던 것 같습니다.
최종 결론
최근 주가 급등은 리젠엑스바이오의 주가수익비율을 업계 중앙값에 가깝게 끌어올리기에는 충분하지 않았습니다. 일반적으로 우리는 매출 대비 주가 비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 확립하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
예상대로 리젠엑스바이오의 애널리스트 전망치를 분석한 결과, 회사의 압도적인 매출 전망이 낮은 P/S의 주요 원인인 것으로 확인되었습니다. 이 단계에서 투자자들은 수익 개선 가능성이 더 높은 P/S 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 향후 P/S 상승을 정당화하기 위해서는 회사의 운이 바뀌어야 합니다.
다른 리스크는 어떻게 되나요? 모든 회사에는 위험이 존재하며, 저희는 리젠스바이오에 대해 알아야 할 3가지 경고 신호를 발견했습니다.
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