레플리젠 코퍼레이션 (NASDAQ:RGEN) 주가는 지난 한 달 동안 불안정한 시기를 보낸 후 27% 상승하며 인상적인 한 달을 보냈습니다. 그러나 지난 12개월 동안 주가가 여전히 3.9% 하락했기 때문에 지난 한 달 동안의 상승은 주주들에게 충분한 보상을 제공하기에는 충분하지 않았습니다.
주가가 급등했기 때문에 미국 생명과학 업계의 거의 절반에 해당하는 기업이 3.7배 미만의 주가순자산비율(P/S)을 가지고 있다는 점을 고려하면 레플리젠이 14.8배의 주가순자산비율(P/S)을 가진 주식이라고 생각해도 용서받을 수 있습니다. 하지만 P/S가 그렇게 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
레플리젠의 P/S는 주주에게 어떤 의미가 있을까요?
최근 레플리젠은 대부분의 다른 회사보다 수익이 빠르게 감소하고 있기 때문에 좋은 시기를 보내지 못했습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 상황을 완전히 반전시키고 업계 대부분의 다른 회사를 앞지르고 가속화 할 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 높을 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것입니다.
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Repligen처럼 가파른 P/S를 진정으로 편안하게 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 확실히 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.
지난 해 재무를 검토하면서 회사의 매출이 22%까지 하락한 것을 보고 실망했습니다. 하지만 최근 3년 동안은 만족스럽지 못한 단기 실적에도 불구하고 전체 매출이 40%라는 놀라운 상승세를 보였습니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 매우 좋은 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
현재 이 회사를 팔로우하는 11명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 매출은 매년 14%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 업계가 연간 7.0%의 성장률에 그칠 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 더 높은 수익 성과를 거둘 수 있는 위치에 있습니다.
이러한 점을 고려할 때, 레플리젠의 주가수익비율이 대부분의 다른 회사보다 높은 것은 이해할 수 있습니다. 주주들은 잠재적으로 더 번영할 수 있는 미래를 바라보고 있는 회사에 부담을 주고 싶지 않은 것 같습니다.
레플리젠의 주가수익비율에 대한 결론
주가가 급등하면서 레플리젠의 주가순자산비율도 치솟았습니다. 매출 대비 주가 비율이 주식 매수 여부를 결정짓는 요소는 아니지만, 수익 기대치를 나타내는 지표로서는 상당히 유용합니다.
저희가 예상했던 대로 레플리젠의 애널리스트 예측을 살펴본 결과, 우수한 매출 전망이 높은 P/S에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 미래 수익이 위협받지 않을 것이라는 확신이 있기 때문에 P/S에 만족하고 있습니다. 애널리스트들의 예측이 크게 빗나가지 않는 한, 이러한 강력한 수익 전망은 주가를 계속 상승시킬 것입니다.
또한 레플리젠에 대해 고려해야 할 3가지 경고 신호를 발견했다는 점도 주목할 가치가 있습니다.
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