미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(또는 "P/E")이 17배 미만인 상황에서, P/E 비율이 27배인 Regeneron Pharmaceuticals, Inc.(NASDAQ:REGN)를 완전히 피해야 할 주식으로 고려할 수 있습니다. 하지만 P/E가 높은 이유에 대한 설명이 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
리제네론 제약은 최근 대부분의 다른 회사가 수익이 역성장하는 동안 수익 성장률이 긍정적이었기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 투자자들은 리제네론이 다른 기업보다 더 큰 시장 역풍을 잘 헤쳐 나갈 것이라고 생각하기 때문에 주가수익비율이 높은 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 셈입니다.
성장이 높은 주가수익비율과 일치할까요?
리제네론 파마슈티컬스처럼 가파른 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장을 압도하는 궤도에 올라섰을 때뿐입니다.
돌이켜보면 작년은 회사의 수익이 전년도와 거의 동일한 수치를 기록했습니다. 이는 지난 3년 동안 총 32%의 주당순이익이 감소했다는 것을 의미하므로 주주들이 기대했던 것과는 다른 결과입니다. 따라서 최근의 수익 성장이 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년 동안은 애널리스트들이 예상하는 대로 매년 8.2%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 한편 나머지 시장은 매년 10%씩 성장할 것으로 예상되며, 이는 크게 다르지 않습니다.
이런 점을 고려할 때 리제네론 파마슈티컬스의 주가수익비율이 다른 기업들보다 높다는 점이 궁금합니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 분석가들이 제시하는 것보다 더 낙관적이며 지금 당장 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 하지만 이 수준의 수익 성장은 결국 주가를 압박할 가능성이 높기 때문에 추가 상승은 어려울 것입니다.
리제네론 파마슈티컬스 주가수익비율의 결론
일반적으로 우리는 주가수익비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
리제네론 제약의 예상 성장률이 전체 시장에 부합하기 때문에 현재 리제네론 제약이 예상보다 높은 주가수익비율에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 시장과 비슷한 성장률로 평균 수익 전망이 나오면 주가가 하락할 위험이 있어 높은 P/E가 낮아질 것으로 예상됩니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 어렵습니다.
기업의 대차대조표에는 많은 잠재적 위험이 내재되어 있을 수 있습니다. 리제네론 제약에 대한무료 대차 대조표 분석을 통해 6가지 간단한 체크를 통해 문제가 될 수 있는 리스크를 발견할 수 있습니다.
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