하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 다른 많은 회사와 마찬가지로 AVITA Medical, Inc.(NASDAQ:RCEL)도 부채를 활용합니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 언제 위험할까요?
부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 자주 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.
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아비타 메디컬의 부채는 얼마나 되나요?
아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 3월 기준 AVITA Medical의 부채는 1년 전보다 4,130만 달러 증가한 4,130만 달러입니다. 하지만 다른 한편으로는 6,820만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 2,690만 달러입니다.
아비타 메디컬의 부채 살펴보기
최신 대차 대조표 데이터에 따르면 아비타 메디컬은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 1190만 달러, 그 이후에는 5310만 달러의 부채가 만기 도래하는 것으로 나타났습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 6,820만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 돌아오는 937만 달러의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 미화 1,270만 달러 더 많습니다.
이러한 단기 유동성은 아비타 메디컬의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, AVITA Medical은 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 AVITA Medical의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보세요.
12개월 동안 AVITA Medical은 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 35% 증가한 5,100만 달러의 수익을 보고했습니다. 운이 좋다면 이 회사는 수익성을 높이는 방향으로 성장할 수 있을 것입니다.
그렇다면 아비타 메디컬은 얼마나 위험할까요?
본질적으로 손실을 보고 있는 기업은 오랜 기간 수익성을 유지해 온 기업보다 더 위험합니다. 실제로 지난 12개월 동안 아비타 메디컬은 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 부문에서 손실을 기록했습니다. 또한 같은 기간 동안 5,200만 달러의 마이너스 잉여 현금 유출을 보였고 4,500만 달러의 회계 손실을 기록했습니다. 하지만 적어도 대차대조표에는 단기적으로 성장에 사용할 수 있는 미화 2,690만 달러가 남아 있습니다. AVITA Medical의 매출 성장은 작년에 두드러졌기 때문에 조만간 흑자로 전환할 수 있는 위치에 있을 것입니다. 이러한 이익이 발생하기 전에 투자함으로써 주주들은 더 큰 보상을 기대하며 더 많은 위험을 감수하게 됩니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차 대조표에 있는 것은 아닙니다. 이를 위해 AVITA Medical 에서 발견한 두 가지 경고 신호를 알아두어야 합니다.
물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해보세요.
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