오가노제네시스 홀딩스(나스닥:ORGO)가 너무 많은 부채를 사용하고 있나요?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 중요한 것은 오가노제네시스 홀딩스(NASDAQ:ORGO)가 부채를 안고 있다는 점입니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하는가입니다.

부채는 언제 문제가 될까요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 개선하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주들의 지분을 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 기업이 부채를 합리적으로 잘 관리하여 자신에게 유리한 방향으로 관리하는 경우입니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

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오가노제네시스 홀딩스의 순부채란 무엇인가요?

아래 이미지를 클릭하면 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2023년 12월 말 기준 오가노제네시스 홀딩스의 부채는 6620만 달러로 1년 동안 7080만 달러에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하는 1억 3,380만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 3,760만 달러에 달합니다.

오가노제네시스 홀딩스의 부채 살펴보기

가장 최근 대차 대조표를 보면 오가노제네시스 홀딩스는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 8,050만 달러, 그 이후에는 1억 9백만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 1억 3,380만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 8,200만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 448만 달러 더 많은 셈입니다.

이 상태는 총 부채가 유동 자산과 거의 같기 때문에 오가노제네시스 홀딩스의 대차대조표가 상당히 견고해 보인다는 것을 나타냅니다. 따라서 3억 9,190만 달러 규모의 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 상상하기는 어렵지만, 여전히 대차 대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 간단히 말해서, Organogenesis Holdings는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

경영진이 작년에 34% 감소한 EBIT의 반복을 막지 못한다면 부채 부담이 크지 않다는 점이 오가노제네시스 홀딩스에게 중요해질 수 있습니다. 이러한 추세가 계속된다면 수익 감소는 결국 적은 부채도 상당히 위험하게 만들 수 있습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 오가노제네시스 홀딩스가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

마지막으로, 회사는 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 오가노제네시스 홀딩스는 대차대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미칠 수 있으므로 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 최근 3년을 살펴보면 Organogenesis Holdings의 잉여현금흐름은 EBIT의 25%로 예상보다 낮은 수치를 기록했습니다. 현금 전환율이 낮으면 부채를 처리하기가 더 어려워집니다.

요약

부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, 오가노제네시스 홀딩스의 순현금은 3,760만 달러이며 부채보다 유동 자산이 더 많다는 점을 염두에 두셔야 합니다. 따라서 오가노제네시스 홀딩스의 부채 사용에는 아무런 문제가 없습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아니며, 대차대조표와는 거리가 멀기도 합니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 Organogenesis Holdings의 3가지 경고 신호를 발견했습니다.

결국, 순부채가 없는 회사에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업)에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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