리퀴디아 (NASDAQ :LQDA)는 위험한 투자입니까?

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 지지했던)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때는 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. 중요한 것은 리퀴디아 코퍼레이션 (NASDAQ:LQDA)이 부채를 가지고 있다는 점입니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채는 언제 문제가 될까요?

부채는 기업이 성장하는 데 도움이 되는 도구이지만, 기업이 대출 기관을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 개선하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

리퀴디아에 대한 최신 분석 보기

리퀴디아의 부채란 무엇인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 3월 기준 리퀴디아의 부채는 1년 동안 3260만 달러가 증가한 8440만 달러입니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 1억 5,790만 달러의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 7,350만 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.

리퀴디아의 대차 대조표는 얼마나 탄탄할까요?

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 리퀴디아는 12개월 이내에 미화 2190만 달러의 부채가 있고, 그 이후에는 미화 8890만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면에 현금은 1억 5,790만 달러, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 257만 달러였습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 4,960만 달러 더 많다고 할 수 있습니다.

이러한 흑자는 리퀴디아가 보수적인 대차대조표를 보유하고 있으며, 큰 어려움 없이 부채를 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, 리퀴디아는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채 수준을 분석할 때 대차 대조표는 시작하기 가장 좋은 곳입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 Liquidia가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

작년에 Liquidia는 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 매출은 5.7% 감소한 1,600만 달러에 그쳤습니다. 이는 우리가 바라던 결과가 아닙니다.

그렇다면 리퀴디아는 얼마나 위험할까요?

일반적으로 손실을 내는 회사가 수익을 내는 회사보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그리고 작년에 리퀴디아는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 또한 같은 기간 동안 7천만 달러의 마이너스 잉여 현금 유출과 1억 8천만 달러의 회계 손실을 기록했습니다. 하지만 7,350만 달러의 순현금을 보유하고 있어 더 많은 자본이 필요하기까지는 다소 시간이 걸릴 것으로 보입니다. 전반적으로 대차 대조표는 현재로서는 지나치게 위험해 보이지는 않지만, 긍정적인 잉여 현금 흐름을 확인할 때까지는 항상 신중을 기해야 합니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 저희는 리퀴디아를 통해 1가지 경고 신호를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 프로세스의 일부가 되어야 합니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해보세요.

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