미국 전체 기업의 거의 절반이 18배 미만의 주가수익비율을 가지고 있고 심지어 10배 미만의 주가수익비율도 드물지 않다는 점을 감안하면 47.6배의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가진 Ligand Pharmaceuticals Incorporated(NASDAQ:LGND)는 현재 매우 약세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 주가수익비율에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 리간드 파마슈티컬스의 수익 감소는 시장과 일치하고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 상황을 반전시키고 수익의 광범위한 하락 추세에서 벗어날 수 있다고 생각하기 때문에 P/E가 높다는 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 상당히 비싼 가격을 지불하고 있는 것입니다.
높은 P/E에 대해 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
리간드 파마슈티컬스가 높은 주가수익비율을 정당화하기 위해서는 시장을 훨씬 뛰어넘는 뛰어난 성장세를 보여야 합니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 리간드 제약의 주당 순이익 성장률이 거의 없었다는 것을 알 수 있습니다. 이는 지난 3년 동안 총 21%의 주당순이익 감소를 의미하기 때문에 주주들이 기대했던 것과는 다른 결과입니다. 따라서 최근의 수익 성장은 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.
현재 이 회사를 팔로우하는 7명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 매년 34%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 전체 시장의 연간 성장률 전망치인 11%보다 훨씬 높은 수치입니다.
이러한 점을 고려할 때, 리간드 파마슈티컬스의 주가수익비율이 대부분의 다른 회사보다 높은 것은 이해할 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 이러한 강력한 미래 성장을 기대하고 있으며 주식에 대해 더 많은 비용을 기꺼이 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
최종 결론
일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
예상대로 리간드 파마슈티컬스의 성장률이 전체 시장보다 높을 것으로 예상되기 때문에 높은 주가수익비율을 유지하고 있다는 사실을 확인했습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 악화 가능성이 낮은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 하락할 것으로 보기는 어렵습니다.
다음 단계로 넘어가기 전에 저희가 발견한 리간드 제약의 3가지 경고 신호에 대해 알아두세요.
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