미국의 주가수익비율 중앙값이 약 17배로 비슷한 상황에서 인사이트 코퍼레이션(NASDAQ:INCY)의 주가수익비율(또는 "P/E")이 16배라고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 그러나 P/E에 대한 합리적인 근거가 없다면 투자자들은 분명한 기회 또는 잠재적 좌절을 간과하고 있을 수 있습니다.
최근 인사이트는 시장 수익이 역전되었음에도 불구하고 수익이 상승하면서 좋은 시기를 보냈습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사의 수익이 앞으로 회복력이 떨어질 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 적정 수준이라는 것입니다. 회사가 마음에 든다면 이런 상황이 아니기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
성장 지표는 P/E에 대해 무엇을 알려주나요?
Incyte와 같은 P/E를 편안하게 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 면밀히 추적하고 있을 때입니다.
지난 한 해 동안의 수익 성장률을 살펴보면, 인사이트는 128%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 최근의 강력한 실적은 지난 3년 동안 총 52%의 주당순이익 성장도 달성할 수 있었다는 것을 의미합니다. 따라서 우리는 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 매년 18%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 반면, 나머지 시장은 연간 11% 성장에 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 덜 매력적입니다.
이러한 정보를 통해 인사이츠가 시장과 상당히 유사한 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자는 회사가 향후 성장 기대치를 달성할 수 있다고 확신하지 못하는 것일 수 있습니다.
최종 결론
주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재 투자자의 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 있다고 할 수 있습니다.
인사이트의 애널리스트 전망을 살펴본 결과, 인사이트의 우수한 수익 전망이 예상했던 것만큼 P/E에 기여하지 못하고 있는 것으로 나타났습니다. 수익에 대한 관찰되지 않은 위협이 있어 P/E 비율이 긍정적인 전망과 일치하지 않을 수 있습니다. 적어도 주가 하락의 위험은 진정된 것으로 보이지만, 투자자들은 향후 수익이 다소 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
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