Stock Analysis

Immatics N.V. (NASDAQ :IMTX) P / S를 고정하는 것은 현재 어렵습니다.

Simply Wall St
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NasdaqCM:IMTX
Source: Shutterstock

미국 내 바이오테크 기업 중 거의 절반이 13.7배 미만의 P/S 비율을 가지고 있고 4배 미만의 P/S도 흔하지 않다는 점을 고려할 때 19.4배의 주가수익비율(이하 "P/S")을 가진 Immatics N.V.(NASDAQ:IMTX)는 잠재적으로 피해야 할 주식이라고 생각할 수 있습니다. 하지만 P/S가 이렇게 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

Immatics에 대한 최신 분석 보기

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2024년 5월 3일 나스닥CM:IMTX 매출 대비 주가 비율 비교

Immatics의 최근 실적은 어떤가요?

최근 업계가 매출 성장을 경험하는 동안 Immatics의 매출은 역 기어로 전환되어 좋지 않습니다. 많은 사람들이 부진한 수익 실적이 크게 회복될 것으로 예상하여 주가수익비율이 하락하는 것을 막고 있는 것일 수 있습니다. 그러나 그렇지 않다면 투자자들은 주식에 너무 많은 돈을 지불하고도 손해를 볼 수 있습니다.

애널리스트들이 앞으로 어떤 전망을 내놓고 있는지 알고 싶으시다면 Immatics에 대한무료 보고서를 확인해보시기 바랍니다.

Immatics의 매출 성장 추세는 어떻게 되나요?

이매틱스가 P/S 비율을 정당화하기 위해서는 업계 평균을 뛰어넘는 인상적인 성장률을 기록해야 합니다.

지난 해 재무를 검토하면서 회사의 수익이 69%까지 하락한 것을 보고 실망했습니다. 그럼에도 불구하고 놀랍게도 지난 12개월 동안의 매출은 3년 전보다 총 73% 증가했습니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 매우 좋은 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.

현재 이 회사를 팔로우하는 7명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 매출은 매년 2.6%씩 감소하며 부진할 것으로 예상됩니다. 나머지 업계가 매년 157%씩 성장할 것으로 예상되는 점을 감안하면 그리 좋은 성적은 아닙니다.

이러한 점을 고려할 때 Immatics의 P/S가 동종 업계와 거의 일치한다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자들은 회사의 사업 전망이 턴어라운드하기를 바라고 있지만, 애널리스트 집단은 이것이 일어날 것이라고 확신하지 않습니다. 수익 감소가 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

Immatics의 P/S에 대한 결론

일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가매출비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.

성장하는 산업의 맥락에서 매출이 감소할 것으로 예상되는 회사의 경우, Immatics의 P/S는 예상보다 훨씬 높습니다. 이와 같이 수익이 곧 감소할 것으로 예상되는 경우, 주가가 이를 따라갈 위험이 있다고 판단하여 높은 P/S를 적정 수준으로 되돌릴 수 있습니다. 이러한 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한 주주들에게 어려운 시기가 될 것입니다.

다음 단계로 넘어가기 전에 저희가 발견한 이매틱스의 3가지 경고 신호 (1가지는 무시할 수 없습니다!)에 대해 알아두셔야 합니다.

이매틱스의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 여러분이 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?

This article has been translated from its original English version, which you can find here.