어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 무너질 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 위험도를 검토할 때 대차대조표를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 중요한 것은 하모니 바이오사이언스 홀딩스(NASDAQ:HRMY)가 부채를 안고 있다는 점입니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하는가입니다.
부채는 언제 문제가 되나요?
부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.
하모니 바이오사이언스 홀딩스의 부채는 얼마인가요?
아래 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2024년 3월에 하모니 바이오사이언스 홀딩스의 부채는 1억 9,000만 달러로 전년과 거의 동일합니다. 하지만 이를 상쇄하는 3억 7,240만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 1억 8,240만 달러입니다.
하모니 바이오사이언스 홀딩스의 부채 살펴보기
최신 대차 대조표 데이터에 따르면 하모니 바이오사이언스 홀딩스는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 1억 5430만 달러, 그 이후에는 1억 7730만 달러의 부채가 만기 도래하는 것으로 나타났습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 3억 7,240만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 7,970만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 1억 2,500만 달러 더 많다고 할 수 있습니다.
이러한 단기 유동성은 하모니 바이오사이언스 홀딩스의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, 하모니 바이오사이언스 홀딩스가 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 징조입니다.
게다가 하모니 바이오사이언스 홀딩스는 지난 12개월 동안 EBIT가 53% 증가했으며, 이러한 성장은 부채를 더 쉽게 처리할 수 있게 해줄 것입니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 하모니 바이오사이언스 홀딩스의 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 관심이 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
그러나 기업이 서류상의 이익으로 부채를 갚을 수는 없으며, 현금이 필요하기 때문에 마지막 고려 사항도 중요합니다. 하모니 바이오사이언스 홀딩스의 대차 대조표에는 순현금이 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빨리 쌓아가고 있는지(또는 침식하고 있는지) 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 주주들에게 다행스럽게도 하모니 바이오사이언스 홀딩스는 지난 3년 동안 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 대출 기관의 호의적인 태도를 유지하는 데 있어 현금이 들어오는 것보다 더 좋은 것은 없습니다.
요약
회사의 부채를 조사하는 것은 항상 현명한 일이지만, 이 경우 Harmony Biosciences Holdings는 순 현금이 1억 8,240만 달러에 달하고 대차 대조표도 양호한 편입니다. 무엇보다도 중요한 것은 EBIT의 101%를 잉여현금흐름으로 환산하면 2억 8,000만 달러가 발생한다는 점입니다. 따라서 하모니 바이오사이언스 홀딩스의 부채 사용은 위험하다고 생각하지 않습니다. 부채 수준을 분석할 때는 대차대조표가 가장 확실한 출발점입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 하모니 바이오사이언스 홀딩스의 경고 신호 1가지를 발견했습니다.
결국, 순부채가 없는 회사에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업)에 액세스할 수 있습니다. 무료입니다.
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