(NASDAQ:FULC) 주주들은 지난 한 달 동안 62%의 주가 하락으로 큰 타격을 입었습니다. 지난 12개월 동안 이미 주식을 보유한 주주들은 보상을 받는 대신 28%의 주가 하락을 경험하고 있습니다.
이렇게 큰 폭의 주가 하락에도 불구하고 미국 제약업계의 주가수익비율(P/S) 중앙값이 약 3배인 점을 고려할 때 풀크럼 테라퓨틱스의 2.6배라는 주가매출비율(또는 "P/S")이 여전히 높다고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 그러나 P/S에 대한 합리적인 근거가 없다면 투자자들은 분명한 기회 또는 잠재적 좌절을 간과하고 있을 수 있습니다.
펄크럼 테라퓨틱스의 P/S는 주주에게 어떤 의미가 있을까요?
펄크럼 테라퓨틱스는 최근 대부분의 다른 회사보다 매출이 더 많이 증가하고 있기 때문에 확실히 좋은 일을하고 있습니다. 아마도 시장에서는 이 수준의 성과가 줄어들면서 주가수익비율이 치솟지 않을 것으로 예상하고 있을 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 낙관적으로 생각할 이유가 있습니다.
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펄크럼 테라퓨틱스와 같은 P/S를 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 면밀히 추적하고 있을 때입니다.
지난 1년간의 매출 성장률을 살펴보면 회사의 수익이 기하급수적으로 증가했음을 알 수 있습니다. 최근 3년 동안에도 놀라운 단기 실적에 힘입어 전반적인 수익이 크게 증가했습니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 매출 성장률에 만족했을 것입니다.
현재 이 회사를 따르는 9명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 매년 11%씩 매출이 감소할 것으로 예상됩니다. 반면, 업계 전반은 매년 17%씩 성장할 것으로 예상되어 전망이 좋지 않습니다.
이를 고려할 때 Fulcrum Therapeutics의 P/S가 동종 업계와 거의 일치한다는 것은 말이 되지 않는다고 생각합니다. 대부분의 투자자들은 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있지만, 분석가 집단은 이것이 일어날 것이라고 확신하지 않습니다. 이러한 매출 감소가 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
펄크럼 테라퓨틱스 주가수익비율의 결론
주가가 절벽 아래로 떨어지면서 펄크럼 테라퓨틱스의 주가순자산비율은 다른 제약 산업과 비슷해 보입니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가매출비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
풀크럼 테라퓨틱스의 애널리스트 전망을 확인한 결과, 매출 감소에 대한 전망이 예상했던 것만큼 P/S를 끌어내리지 못하고 있는 것으로 나타났습니다. 이와 같은 우울한 전망을 보면 주가가 하락하여 P/S에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있다는 생각이 바로 듭니다. 수익 감소가 주가 하락의 형태로 현실화된다면 주주들은 압박감을 느끼게 될 것입니다.
퍼레이드에 찬물을 끼얹고 싶지는 않지만, 풀크럼 테라퓨틱스에 대해 주의해야 할 3가지 경고 신호 (2개는 약간 우려스러운 신호입니다!)도 발견했습니다.
첫눈에 반하는 아이디어가 아니라 훌륭한 회사를 찾는 것이 중요합니다 . 따라서 수익성 증가가 훌륭한 기업에 대한 생각과 일치한다면 최근 수익이 크게 성장하고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요 .
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.