이미 강세를 보이고 있는 Exelixis, Inc.(NASDAQ:EXEL) 주가는 지난 30일 동안 25%의 상승률을 기록하며 강세를 이어가고 있습니다. 조금 더 되돌아보면 작년에 주가가 54% 상승한 것은 고무적인 일입니다.
이렇게 주가가 크게 상승한 후에도 현재 엑셀릭시스의 주가수익비율(또는 "P/E")은 19.8배로, 평균 P/E 비율이 약 18배인 미국 시장에 비해 상당히 "중간 수준"이라고 해도 과언이 아닙니다. 하지만 투자자가 뚜렷한 기회를 놓치거나 비용이 많이 드는 실수를 저지를 수 있으므로 설명 없이 단순히 P/E를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.
대부분의 다른 회사가 수익이 역성장하는 동안 엑셀릭시스는 최근 수익 성장률이 플러스를 기록했기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 많은 사람들이 다른 기업들처럼 실적이 악화될 것으로 예상하고 있기 때문에 주가수익비율이 상승하지 못하고 있는 것일 수 있습니다. 회사가 마음에 든다면, 이런 일이 일어나지 않기를 바라며 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
엑셀릭시스의 성장 추세는 어떻습니까?
엑셀릭시스가 P/E 비율을 정당화하려면 시장과 비슷한 성장률을 보여야 합니다.
먼저 과거를 되돌아보면, 작년에 주당 순이익이 451%라는 놀라운 성장률을 기록했습니다. 최근 3년 동안에도 단기적인 성과에 힘입어 주당순이익이 전체적으로 212% 상승했습니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 수익 성장률을 환영했을 것입니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년 동안은 애널리스트들이 예상한 대로 매년 17%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 시장이 연간 11% 성장에 그칠 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 더 높은 실적을 달성할 수 있는 위치에 있습니다.
이런 점을 고려할 때 엑셀릭시스의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업들과 비슷한 수준이라는 점이 궁금합니다. 일부 주주들은 이러한 전망에 회의적인 반응을 보이며 낮은 판매 가격을 받아들이고 있는 것으로 보입니다.
주요 요점
주가가 크게 올랐고 이제 엑셀릭시스의 주가수익비율도 시장 중앙값까지 회복했습니다. 주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 데 있어 열등한 지표라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.
엑셀릭시스의 예상 성장률이 전체 시장보다 높기 때문에 현재 예상보다 낮은 P/E에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 수익에 대한 관찰되지 않은 위협이 있어 P/E 비율이 긍정적인 전망과 일치하지 않을 수 있습니다. 일반적으로 이러한 상황은 주가를 상승시키기 때문에 일부에서는 실제로 실적 불안정을 예상하고 있는 것으로 보입니다.
항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. 저희는 엑셀릭시스에서 1가지 경고 신호를 확인했으며, 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
엑셀릭시스의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 놓쳤을 수 있는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.