어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. (NASDAQ:CDMO)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.
부채는 언제 문제가 되나요?
일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 최악의 경우, 회사가 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 주주를 싼 주가로 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 부채는 희석을 대체함으로써 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.
Avid Bioservices의 부채는 얼마인가요?
아래에서 볼 수 있듯이, 2023년 10월 기준 Avid Bioservices의 부채는 전년도와 거의 동일한 미화 141.2백만 달러입니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 하지만 3,140만 달러의 현금도 보유하고 있었으므로 순부채는 1억 970만 달러입니다.
아비드 바이오서비스의 대차 대조표는 얼마나 탄탄할까요?
가장 최근 대차 대조표를 보면 Avid Bioservices는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 7,690만 달러, 그 이후에는 1억 9,400만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면에 현금 3,140만 달러와 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 2,420만 달러가 있었습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 2억 1,530만 달러 더 많습니다.
이는 많은 금액처럼 보일 수 있지만, Avid Bioservices의 시가총액이 5억 9,100만 달러이므로 필요한 경우 자본을 조달하여 대차 대조표를 강화할 수 있기 때문에 그렇게 나쁘지는 않습니다. 하지만 부채 상환 능력을 면밀히 살펴볼 필요가 있습니다. 대차대조표에서 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 Avid Bioservices의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.
12개월 동안 Avid Bioservices는 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 5.0%의 수익률인 미화 1억 4,100만 달러의 수익을 기록했습니다. 이 성장률은 우리 입맛에는 다소 느리지만, 세상을 만들기 위해서는 모든 유형이 필요합니다.
주의 엠프터
지난 12개월 동안 Avid Bioservices는 이자 및 세금 차감 전 수익(EBIT) 손실을 기록했습니다. 실제로 EBIT 수준에서 970만 달러의 손실을 기록했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 그렇게 많은 부채를 사용해야 한다는 확신이 들지 않습니다. 따라서 저희는 이 회사의 대차대조표가 회복할 수 없을 정도는 아니지만 약간 긴장된 상태라고 생각합니다. 하지만 작년에 5,600만 달러의 현금을 소진한 것도 도움이 되지 않습니다. 따라서 저희는 이 주식이 매우 위험하다고 생각합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 투자하기 전에 알아두어야 할 Avid Bioservices의 경고 신호를 한 가지 발견했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.