Stock Analysis
버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말을 거침없이 합니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때는 항상 부채 사용 현황을 살펴봅니다. (NASDAQ:BLFS)는 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 진짜 문제는이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.
부채는 언제 문제가 되나요?
부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 비즈니스에 위험해집니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.
바이오라이프 솔루션의 부채란 무엇인가요?
아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 6월 말 기준 바이오라이프 솔루션의 부채는 2110만 달러로 1년 동안 2550만 달러에서 감소한 것으로 나타났습니다. 그러나 다른 한편으로는 미화 3410만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 미화 1310만 달러입니다.
바이오라이프 솔루션의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?
최근 보고된 대차 대조표에 따르면, 바이오라이프 솔루션은 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 미화 3080만 달러, 12개월 이후 만기 부채가 미화 2270만 달러입니다. 이를 상쇄하기 위해 3410만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 1810만 달러의 미수금이 있었습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 미화 134만 달러 더 많았습니다.
이 상태는 총 부채가 유동 자산과 거의 같기 때문에 BioLife Solutions의 대차 대조표가 상당히 견고해 보인다는 것을 나타냅니다. 따라서 10억 1천만 달러 규모의 이 회사가 현금이 부족할 가능성은 거의 없지만 대차대조표를 계속 주시할 가치가 있습니다. 주목할 만한 부채가 있긴 하지만, BioLife Solutions는 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명 집중해야 할 영역입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들이 어떻게 생각하는지 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.
작년에 바이오라이프 솔루션은 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 매출은 2.4% 줄어든 1억 4천만 달러로 감소했습니다. 이는 우리가 기대했던 결과가 아닙니다.
그렇다면 바이오라이프 솔루션은 얼마나 위험할까요?
일반적으로 손실을 내는 기업이 수익을 내는 기업보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그리고 우리는 바이오라이프 솔루션이 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실을 기록했다는 사실에 주목합니다. 또한 같은 기간 동안 780만 달러의 마이너스 잉여 현금 유출과 6,400만 달러의 회계상 손실을 기록했습니다. 이로 인해 회사가 다소 위험해지긴 했지만, 미화 1310만 달러의 순현금을 보유하고 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 이는 현재와 같은 추세라면 적어도 2년 동안은 성장을 위한 지출을 계속할 수 있다는 뜻입니다. 전반적으로 이 주식은 약간 위험하다고 할 수 있으며, 보통 긍정적인 잉여 현금 흐름을 볼 때까지는 매우 신중하게 접근해야 합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 저희는 바이오라이프 솔루션에서 1가지 경고 신호를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
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