뉴스 플래시 : 8 명의 분석가들은 Zhihu Inc. (NYSE :ZH) 수익이 위협 받고 있다고 생각합니다.

애널리스트들이 올해 실적 전망치를 대폭 하향 조정하면서 지후( Zhihu Inc. )(뉴욕증권거래소:ZH) 주주들에게 부정적인 전망이 나오고 있습니다. 매출과 주당순이익(EPS) 전망치는 모두 하향 조정되었으며, 애널리스트들은 곧 먹구름이 몰려올 것으로 보고 있습니다.

하향 조정 이후 Zhihu의 애널리스트 8명의 컨센서스는 2024년에 38억 위안의 매출을 예상하고 있으며, 이는 작년 실적에 비해 11%의 불안한 매출 감소를 반영하는 것입니다. 손실은 크게 감소하여 주당 0.90크로네(CN)로 37% 줄어들 것으로 예상됩니다. 하지만 이번 컨센서스 업데이트 이전에는 애널리스트들은 2024년 매출 49억 CN¥, 주당 0.70 CN¥의 손실을 예상했었습니다. 따라서 애널리스트들이 올해 매출 추정치를 눈에 띄게 낮추는 동시에 주당 손실 전망치를 상향 조정하는 등 분명한 분위기 변화가 있었습니다.

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컨센서스 목표 주가는 15% 하락한 10.06위안으로, 낮은 주당 순이익이 Zhihu의 밸류에이션에 대한 선행 지표임을 암묵적으로 시사합니다. 하지만 가격 목표에 대해 생각하는 또 다른 방법은 애널리스트가 제시하는 가격 목표의 범위를 살펴보는 것입니다. 다양한 추정치는 비즈니스의 가능한 결과에 대한 다양한 견해를 제시할 수 있기 때문입니다. 가장 낙관적인 지후 애널리스트는 주당 15.69위안의 목표 주가를 제시했고, 가장 비관적인 애널리스트는 5.13위안으로 평가했습니다. 이처럼 목표주가 범위가 넓기 때문에 애널리스트들은 기본 비즈니스에 대해 매우 다양한 결과에 베팅하고 있는 것이 거의 확실합니다. 따라서 결국 이렇게 다양한 추정치의 평균에 불과한 컨센서스 목표주가에서 큰 의미를 도출하기는 어려울 수 있습니다.

이러한 추정치는 흥미롭지만, Zhihu의 과거 실적과 동종업계의 동종업체와 비교하여 예측치를 살펴볼 때 좀 더 큰 그림을 그리는 것이 유용할 수 있습니다. 이러한 추정치는 2024년 말까지 연간 매출이 11% 감소할 것으로 예상되는 등 매출 둔화가 예상됨을 의미합니다. 이는 지난 3년간의 연간 성장률 31%에서 크게 감소한 수치입니다. 이와 대조적으로, 같은 업계의 다른 기업(애널리스트가 커버하는)은 당분간 매출이 연간 9.9% 성장할 것으로 예상되는 것으로 나타났습니다. Zhihu의 수익이 더 넓은 업계에 비해 상당히 저조할 것으로 예상되는 것은 분명합니다.

결론

가장 중요한 점은 애널리스트들이 올해 주당 순손실 추정치를 상향 조정했다는 것입니다. 안타깝게도 애널리스트들은 매출 추정치도 하향 조정했으며, 업계 데이터에 따르면 Zhihu의 매출은 더 넓은 시장보다 더 느리게 성장할 것으로 예상됩니다. 올해 기대치가 크게 낮아지고 목표주가도 하락한 상황에서 투자자들이 Zhihu를 경계하는 것은 놀라운 일이 아닙니다.

하지만 내년 실적보다는 장기적인 비즈니스 전망이 훨씬 더 중요합니다. 여러 Zhihu 애널리스트가 예측한 2026년까지의 전망치는 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.

변곡점에 도달할 수 있는 흥미로운 기업을 검색하는 또 다른 방법은내부자가 매수하고 있는 성장 기업 무료 목록을 통해 경영진의 매수 또는 매도 여부를 추적하는 것입니다.

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