텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹(NYSE:TME) 주가는 그 전 불안정한 시기를 거쳐 38% 상승하며 인상적인 한 달을 보냈습니다. 더 넓은 관점에서 보면 지난 달만큼 강하지는 않지만 연간 13%의 상승률도 상당히 합리적인 수준입니다.
주가 반등 이후 텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹은 현재 20.4배의 주가수익비율(또는 "P/E")로 약세 신호를 보내고 있지만, 미국 전체 기업의 거의 절반이 18배 미만의 P/E 비율을 가지고 있고 심지어 10배 미만의 P/E도 드문 일이 아니기 때문에 약세 신호가 될 수 있습니다. 하지만 P/E가 이 정도로 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
저희는 모든 기업의 주요 리스크를 확인합니다. 무료 보고서에서 텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹에 대해 알아본 내용을 확인하세요.최근 텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹의 수익이 다른 회사보다 빠르게 상승하고 있어 유리한 시기입니다. 많은 사람들이 실적 호조가 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 주가수익비율(P/E)이 상승한 것으로 보입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 다소 불안해할 수 있습니다.
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성장 지표는 높은 P/E에 대해 무엇을 말해줄까요?
텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹과 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 시장을 능가해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
돌이켜보면 작년 한 해 동안 회사의 수익은 85%라는 이례적인 상승률을 기록했습니다. 기쁘게도 지난 12개월 동안의 성장에 힘입어 주당순이익도 3년 전보다 총 266% 증가했습니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 수익 성장률을 환영했을 것입니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년간은 분석가들이 예상한 대로 매년 6.4%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 한편, 나머지 시장은 연간 10%씩 성장할 것으로 예상되며, 이는 눈에 띄게 더 매력적입니다.
이런 점을 고려할 때 텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높다는 점은 놀랍습니다. 대부분의 투자자는 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있지만, 애널리스트 집단은 이것이 실현될 것이라고 확신하지 않습니다. 이 수준의 수익 성장은 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
최종 결론
텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹의 주가가 큰 폭으로 반등하면서 회사의 주가수익비율이 상당히 높은 수준으로 상승했습니다. 주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로서는 열등하다는 주장도 있지만, 강력한 투자 심리 지표가 될 수 있습니다.
현재 텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹의 예상 성장률이 전체 시장보다 낮기 때문에 예상보다 훨씬 높은 주가수익비율로 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 현재로서는 향후 예상 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 주가수익비율에 대한 불편함이 점점 더 커지고 있습니다. 이로 인해 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.
그 외에도 많은 중요한 위험 요소가 회사의 대차 대조표에서 발견될 수 있습니다. 이러한 주요 요인 중 몇 가지를 간단하게 확인할 수 있는 6가지 항목이 포함된 텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹의무료 대차대조표 분석을 살펴보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.