AI 라이선스 거래와 2025년 IPO 이후 랠리 이후 Reddit의 가치는 정당화될 수 있을까요?

• Reddit의 주식이 IPO 이후에도 여전히 투자할 가치가 있는지 궁금하다면, 여러분은 혼자가 아닙니다. 이 분석은 현재 주가가 합당한지 또는 너무 앞서나가고 있는지를 고려하는 데 도움이 될 것입니다.
• 최근 주가가 지난 한 주 동안 4.0% 하락하는 등 변동성이 다소 커졌지만, 30일 동안 10.8%, 현재까지 35.5% 상승하여 성장에 초점을 맞춘 투자자들의 레이더망에 계속 머물러 있습니다.
• 최근 헤드라인은 Reddit의 콘텐츠 라이선스 계약과 주요 AI 플레이어와의 데이터 파트너십에 집중되어 있으며, 시장에서는 이를 새로운 수익화 채널의 개척으로 보고 있습니다. 동시에 사용자 성장, 플랫폼 참여, 경쟁 환경에 대한 지속적인 논의가 투자자들이 장기적인 잠재력을 고려하는 방식을 형성하고 있습니다.
• 현재 Reddit의 기업가치 평가는 6점 만점에 2점에 불과합니다. 다음에서는 다양한 밸류에이션 방법을 통해 레딧의 가치를 살펴본 다음, 레딧의 실제 가치를 보다 직관적으로 생각해 볼 수 있는 방법으로 마무리하겠습니다.

레딧은 밸류에이션 점검에서 2/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근 방식 1: Reddit 할인 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 Reddit의 미래 현금 흐름을 예측한 다음, 이를 다시 할인하여 현재 가치로 환산한 기업 가치를 산출합니다. Reddit의 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 5억 3,360만 달러로, 이러한 예측의 시작점이 됩니다.

일부 분석가들은 플랫폼이 커뮤니티와 데이터를 더욱 효과적으로 확장하고 수익화함에 따라 향후 몇 년 동안 Reddit의 잉여현금흐름이 증가할 것으로 예상하며, 특정 추정치와 추정에 따르면 2035년에는 약 47억 5,000만 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다. Simply Wall St는 비현실적으로 공격적인 예측을 피하기 위해 단기 분석가 예측과 장기적이고 점진적으로 둔화되는 성장 가정을 혼합한 2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용합니다.

이러한 모든 미래 현금 흐름을 다시 할인하면 이 모델은 주당 약 $338.19의 내재가치에 도달합니다. 이는 현재 시장 가격과 비교했을 때 33.5% 할인된 것으로, 이 모델에 따르면 현재 투자자들은 예상 현금 흐름이 제시하는 것보다 적은 금액을 지불하고 있다는 것을 의미합니다. 이러한 관점에서 볼 때 DCF 분석은 현재 Reddit이 현저히 저평가되어 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가됨

할인 현금 흐름(DCF) 분석에 따르면 Reddit은 33.5% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 903개의 주식을 더 찾아보세요.

Reddit의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: Reddit 가격과 수익 비교

이미 수익을 내고 있는 기업의 경우, 주가수익비율은 투자자가 현재 수익 1달러당 얼마를 지불할 의향이 있는지, 그리고 미래 성장에 대해 얼마나 낙관적인지 측정하는 데 유용한 방법입니다. 일반적으로 높은 성장과 낮은 위험은 더 높은 또는 더 비싼 주가수익비율을 정당화하며, 수익 전망이 더 느리거나 불확실하면 일반적으로 더 낮은 배수를 보장합니다.

Reddit은 현재 약 122배의 주가수익비율로 거래되고 있으며, 이는 인터랙티브 미디어 및 서비스 산업 평균인 약 17배와 광범위한 피어 그룹 평균인 약 38배를 모두 훨씬 상회하는 수치입니다. 이러한 프리미엄은 시장이 매우 높은 성장 기대감을 갖고 있으며, 상대적으로 신생 상장 기업에 수반되는 추가적인 위험을 감수할 수 있다는 점을 시사합니다.

Simply Wall St는 단순한 비교를 넘어 독자적인 공정가치비율을 계산합니다. 이는 Reddit의 수익 성장 전망, 산업 역학, 이익 마진, 시가총액, 특정 리스크 등의 요소를 모두 고려한 후 합리적으로 예상할 수 있는 주가수익비율입니다. Reddit의 경우, 이 공정 배율은 약 37.9배로 현재 122배보다 크게 낮은 수준으로, 성장 잠재력과 리스크 프로필을 고려한 후에도 수익 기준으로 주가가 비싸게 보인다는 것을 나타냅니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1442개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: Reddit 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 이제 PE와 같은 정적인 멀티플에만 의존하지 않고 Reddit의 스토리를 구체적인 예측 및 공정 가치 추정치와 연결하는 간단한 방법인 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. Simply Wall St의 내러티브는 향후 매출, 수익 및 마진에 대한 가정을 공정 가치와 연결하여 향후 회사에 어떤 일이 일어날 것이라고 생각하는지에 대한 설명으로, 스토리가 수치와 어떻게 연결되는지 명확하게 확인할 수 있습니다. 내러티브는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 자신의 견해를 작성, 공유, 비교할 수 있으며, 각 내러티브의 공정 가치를 Reddit의 현재 주가와 비교하여 매수 또는 매도 여부를 결정할 때 사용할 수 있습니다. 수익 결과, 제품 업데이트 또는 AI 데이터 라이선스 관련 뉴스와 같은 새로운 정보가 들어오면 내러티브가 동적으로 업데이트되어 논지가 구식이 되지 않고 최신 상태로 유지되도록 도와줍니다. 예를 들어, 일부 투자자는 강력한 수익 창출과 AI 라이선스 잠재력을 고려할 때 Reddit의 주당 가치를 240달러 정도로 보는 반면, 보다 신중한 투자자는 참여와 경쟁에 대한 더 큰 우려를 반영하여 75달러에 고정할 수 있습니다.

Reddit에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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