의 주식은 33 % 반등했지만 비즈니스는 여전히 업계를 뒤쫓고 있습니다.

이미 강세를 보이고 있는 가넷(Gannett Co., Inc.)(뉴욕증권거래소: GCI) 주가는 지난 30일 동안 33% 상승하며 강세를 이어가고 있습니다. 최근 급등 이후 연간 상승률은 114%에 달해 투자자들이 주목하고 있습니다.

주가가 급등했지만 미국 미디어 업계에서 거의 절반의 기업이 0.9배 이상의 P/S 비율을 가지고 있고 심지어 3배 이상의 P/S도 드문 일이 아니기 때문에 가넷은 현재 0.2배의 매출 대비 가격(또는 "P/S") 비율로 여전히 강세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그러나 P/S가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가적인 조사가 필요합니다.

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가넷의 최근 실적은 어떤가요?

대부분의 다른 회사가 긍정적인 매출 성장을 보이는 동안 가넷은 최근 매출이 역성장하고 있기 때문에 더 나은 성과를 거둘 수 있습니다. 아마도 투자자들이 강력한 매출 성장의 전망이 곧 다가오지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/S가 낮게 유지되고 있을 것입니다. 여전히 이 회사가 마음에 드신다면, 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있도록 이런 상황이 오지 않기를 바랄 것입니다.

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낮은 P/S에 대해 매출 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?

가넷과 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계 평균보다 실적이 저조해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 가넷의 매출 성장률은 8.2%라는 실망스러운 감소세를 기록했기 때문에 크게 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 그 결과 3년 전과 비교했을 때 매출도 전체적으로 19% 감소했습니다. 따라서 주주들은 중기적인 매출 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.

현재 회사를 따르는 4명의 애널리스트에 따르면 내년에는 매출이 1.7% 감소하며 부진할 것으로 예상됩니다. 업계에서 4.5%의 성장을 예상한 것을 감안하면 실망스러운 결과입니다.

이러한 정보를 고려할 때 가넷이 업계보다 낮은 주가수익비율(P/S)로 거래되고 있는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 하지만 수익이 역성장하고 있는 상황에서 P/S가 아직 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 회사가 탑라인 성장을 개선하지 못한다면 P/S는 더 낮은 수준까지 떨어질 가능성이 있습니다.

가넷의 P/S는 투자자에게 어떤 의미인가요?

가넷의 주가는 최근 급등했지만 주가수익비율은 여전히 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 주가매출비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 있다고 할 수 있습니다.

가넷이 예상대로 매출 감소 전망에 대한 약세에도 불구하고 낮은 P/S를 유지하고 있는 것은 분명한 사실입니다. 현재 주주들은 향후 수익이 기분 좋은 서프라이즈를 제공하지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/S를 받아들이고 있습니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한, 이 수준에서 주가는 계속 하락 장벽을 형성할 것입니다.

항상 리스크에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 가넷에 대해 주의해야 할 경고 신호가 한 가지 발견되었습니다.

물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 높은 기업이 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.

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