해외 확장 소식으로 주가가 7% 급등한 후 Roku의 가치를 평가하기

• Roku가 저렴한지 비싼지 궁금해하신 적이 있으시다면, 여러분은 혼자가 아닙니다. 오늘 저희는 그 가치에 대한 숫자가 실제로 무엇을 말하는지 살펴보고자 합니다.
• 최근 Roku의 주가는 지난 한 주 동안 7.2% 상승하여 올해 들어 41.9%, 작년 한 해 동안 46.2%의 인상적인 상승률을 기록했습니다. 하지만 5년 수익률은 여전히 54.3% 하락했습니다.
• 이러한 움직임 중 일부는 최근 Roku의 해외 시장 진출과 진화하는 광고 사업에 대한 헤드라인으로 인해 투자자들의 관심을 끌었습니다. 스마트 TV 제조업체와의 파트너십과 새로운 스트리밍 콘텐츠 이니셔티브에 대한 뉴스도 미래 성장에 대한 대화를 이끌었습니다.
• 전통적인 밸류에이션 평가에서 Roku는 6점 만점에 3점을 받았습니다. 이는 우리가 추적하는 지표의 절반이 저평가되어 있음을 의미하지만, 숫자는 이야기의 일부분일 뿐입니다. 밸류에이션 접근 방식에 대해 자세히 살펴보고 Roku의 진정한 잠재력을 판단하는 현명한 방법을 알아보세요.

Roku는 작년에 46.2%의 수익률을 달성했습니다. 다른 엔터테인먼트 업계와 비교했을 때 어떤 차이가 있는지 알아보세요.

접근 방식 1: Roku의 할인된 현금 흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측하고 이를 다시 현재 가치로 할인하여 기업의 진정한 가치를 추정합니다. 즉, 미래의 현금이 현재의 달러 가치를 기준으로 현재에 실제로 어떤 가치가 있는지 측정하는 데 도움이 됩니다.

Roku의 최근 잉여현금흐름은 약 3억 9,500만 달러에 달합니다. 분석가들은 2029년까지 Roku의 잉여현금흐름이 13억 달러 이상에 달할 것으로 예상하면서 향후 강력한 성장을 전망하고 있습니다. 이는 내부 예측과 분석가들의 초기 5년 범위를 넘어선 추정에 따른 인상적인 증가입니다. 이 모든 수치는 미국 달러로 표시되며 DCF 계산의 근간이 됩니다.

2단계 잉여현금흐름-주당순자산 모델을 기반으로 한 이 예측은 주당 156.04달러의 내재가치로 이어집니다. 이 값은 현재 주가보다 32.3% 높은 것으로, 이 접근 방식에 따르면 Roku의 주식이 의미 있게 저평가되어 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Roku는 32.3% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 843개 종목을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 밸류에이션 섹션을 참조하세요.

접근법 2: Roku 가격 대 매출

Roku와 같이 아직 수익성이 일정하지 않은 기업의 경우, 수익 기반 멀티플보다 주가매출비율(P/S)이 더 유용한 가치 평가 도구가 되는 경우가 많습니다. 이 지표는 투자자가 회사의 수익이 시장에서 과대 또는 과소 평가되고 있는지 판단하는 데 도움이 됩니다. 특히 정기적인 수익보다는 사업 확장에 재투자하는 고성장 기업에 유용한 인사이트입니다.

성장 기대치와 리스크는 "공정한" P/S 비율에 상당한 영향을 미친다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 빠르게 성장하거나 혁신적인 기업은 일반적으로 투자자들이 미래의 확장성과 시장 리더십을 고려하여 가격을 책정하기 때문에 일반적으로 더 높은 P/S 배수로 거래됩니다. 반면, 비즈니스 리스크가 높거나 수익성이 불확실하면 적정 주가수익비율이 낮아질 수 있습니다.

현재 Roku는 3.44배의 P/S 비율로 거래되고 있습니다. 이는 동종업계 평균인 4.66배보다는 낮지만 엔터테인먼트 업계 평균인 1.59배보다는 높은 수준입니다. 그러나 이러한 벤치마크에만 의존하는 것은 기업의 고유한 성장 경로, 경쟁적 위치, 이익률 또는 위험 요인을 고려하지 않기 때문에 제한적인 시각을 제공합니다.

Simply Wall St의 '공정 주가수익비율'은 이러한 점에서 보다 심층적인 관점을 제공합니다. 2.69배로 계산된 Roku의 공정 비율은 회사의 예상 매출 성장, 수익성 기간, 규모 및 관련 업계 요인을 고려합니다. 일반 평균과 달리 이 맞춤형 비율은 현재 Roku의 모든 강점과 위험을 고려할 때 투자자가 합리적으로 지불해야 하는 금액을 반영합니다.

Roku의 현재 주가수익비율 3.44배와 적정 주가수익비율 2.69배를 비교하면 수익 배수를 기준으로 주식이 적정 가치 이상으로 거래되고 있음을 알 수 있습니다. 스프레드는 0.75배로 이 렌즈를 사용하면 어느 정도 고평가되어 있음을 나타냅니다.

결과: 과대평가

PS 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1406개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: Roku 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 숫자 뒤에 숨겨진 스토리를 구축하고 공유할 수 있는 간단하고 강력한 도구입니다. 내러티브에는 Roku의 미래에 대한 비전, 매출, 수익, 마진에 대한 기대치, 주식의 적정 가치가 무엇이라고 생각하는지 등이 담겨 있습니다.

내러티브는 스트리밍 성장이나 새로운 광고 파트너십과 같은 Roku의 비즈니스 발전 상황을 재무 예측 및 그에 따른 가치 평가와 연결하여 투자에 대한 맥락을 제공합니다. 수백만 명의 투자자가 내러티브를 사용하여 생각을 시각화하고, 변화하는 가정을 추적하고, 결과를 비교하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 쉽게 만들고 팔로우할 수 있습니다.

내러티브는 공정 가치와 현재 주가를 지속적으로 비교하여 매수 또는 매도 결정을 안내하므로 뉴스나 수익과 같은 새로운 정보가 공개될 때 조치를 취할 수 있습니다. 내러티브는 최신 상황을 반영하여 동적으로 업데이트됩니다. 예를 들어, 현재 일부 Roku 투자자는 빠른 플랫폼 수익 창출과 마진 수익을 기대하며 130달러까지 목표가를 설정하여 낙관적인 내러티브를 구축하기도 합니다. 다른 투자자들은 경쟁과 광고 시장 리스크에 대한 우려를 반영하여 공정 가치를 70달러까지 낮게 예상하는 등 보다 신중한 입장을 취하고 있습니다. 내러티브를 통해 가장 중요하다고 생각하는 요소에 맞춰 의사 결정을 내릴 수 있습니다.

Roku에 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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