Roku의 스마트 TV 확장은 2025년 투자자들에게 중요한 기회가 될까요?

• Roku 주식이 정말 스트리밍 과대광고에 부응하고 있는지, 아니면 헤드라인 아래 숨겨진 가치가 있는지 궁금한 적이 있으신가요?
• 지난주 주가는 2.7% 상승했으며 올해 들어 현재까지 32.4%의 높은 상승률을 기록했습니다. 하지만 여전히 5년 전 최고치에는 훨씬 못 미치는 수준입니다.
• 최근 뉴스는 Roku가 스마트 TV 파트너십을 지속적으로 확장하고 새로운 광고 계약을 확보하기 위한 중요한 움직임에 집중되어 있으며, 이 두 가지 모두 투자자들의 관심을 끌었습니다. 이러한 업데이트는 스트리밍 업계의 지각 변동에 대한 시장의 추측과 함께 주식의 실적 변동성을 높이는 데 기여했습니다.
• 밸류에이션 점검 결과, Roku는 6점 만점에 3점을 받아 저평가된 것으로 나타났습니다. 이는 괜찮은 점수이지만 개선의 여지가 있습니다. 이 글의 마지막 부분에서 다양한 밸류에이션 접근법을 통해 이 점수가 실제로 무엇을 의미하는지 분석하고 Roku의 가치를 정확히 파악할 수 있는 더 현명한 방법을 살펴보겠습니다.

작년에 27.2%의 수익률을 기록한 Roku가 경쟁사보다 뒤처지는 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: Roku의 할인된 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 미래 현금 흐름을 예측한 다음 그 금액을 현재의 가치로 다시 할인하여 기업의 실제 가치를 추정합니다. 이 기법은 투자자가 단기적인 시장 동향과 기업의 장기적인 펀더멘털 가치를 구분하는 데 도움이 됩니다.

Roku의 경우 최신 DCF는 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용합니다. 이 모델은 현재 잉여현금흐름 3억 1,890만 달러로 시작합니다. 분석가 추정치는 향후 5년까지만 적용되며, 2029년까지 잉여현금흐름이 12억 6,000만 달러로 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다. 그 이후에는 현재 추세를 바탕으로 미래 현금 흐름을 추정합니다.

사용된 모든 현금 흐름은 Roku의 보고와 일치하도록 미국 달러로 표시됩니다. 이 모델에 따르면 Roku의 내재적 공정 가치는 주당 146.31달러로 현재 시장 가격보다 약 32.6% 높습니다. 이는 현재 Roku 주식이 저평가되어 있으며 애널리스트들의 장기적인 기대치에 비해 상당히 할인되어 있다는 것을 의미합니다.

결과: 저평가

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Roku는 32.6% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 또는 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 854개 종목을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: Roku 가격 대비 매출(P/S)

주가매출비율(P/S)은 Roku와 같은 기업, 특히 빠르게 성장하고 있지만 아직 수익성이 일정하지 않은 기업의 가치를 평가하는 데 널리 사용되는 지표입니다. Roku는 매출 확대를 위해 막대한 재투자를 하고 있고 수익이 변동하기 때문에 P/S는 수익보다는 투자자가 매출 1달러당 얼마를 지불하는지에 초점을 맞춰 중요한 맥락을 제공합니다.

성장 기대치와 리스크는 '정상' 또는 '적정' P/S 비율을 형성하는 데 중요한 역할을 합니다. 매출 성장률이 높거나 위험이 낮은 기업은 일반적으로 더 높은 P/S 비율을 요구하는 반면, 성장 속도가 느리거나 위험한 기업은 일반적으로 할인된 가격에 거래됩니다.

Roku는 현재 3.31배의 P/S 비율로 거래되고 있습니다. 비교를 위해 엔터테인먼트 업계 평균은 약 1.69배이며, Roku의 직계 동종업체는 평균 3.85배입니다. Roku의 성장 전망, 시장 위험, 이익 마진, 규모를 고려한 Simply Wall St의 독자적인 '공정 주가수익비율'은 2.61배입니다.

공정 배율은 매출 궤적, 수익성 전망, 업종 특성, 상대 시가총액 등 Roku 고유의 요소를 통합하기 때문에 단순히 동종업체나 업계와 비교하는 것보다 더 정확한 벤치마크를 제공합니다. 이러한 총체적인 관점은 일반 평균에서 발생하는 노이즈를 최소화합니다.

Roku의 실제 주가순자산비율은 3.31배로 적정 주가순자산비율인 2.61배를 약간 상회하므로 이 기준에서는 주식이 다소 고평가된 것으로 보입니다.

결과: 과대평가

PS 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1395개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: Roku 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 회사에 대한 나만의 이야기 또는 관점입니다. 내러티브는 Roku의 비즈니스 전망, 위험, 업계 동향에 대한 여러분의 관점을 미래 매출, 수익 예측, 궁극적으로 공정 가치 추정치와 직접 연결합니다.

내러티브를 사용하면 새로운 파트너십, 스트리밍 채택, 광고 시장의 변화 등 Roku의 미래를 이끌 것으로 생각되는 점들을 수치로 연결할 수 있습니다. 여기에는 성장, 마진, 재무 성과에 대한 고유한 가정이 포함됩니다. 따라서 일반적인 비율보다는 고유한 인사이트와 실제 데이터를 기반으로 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 데 중점을 둡니다.

수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브는 언제든지 쉽게 시도하고 업데이트할 수 있습니다. 내러티브 공정 가치를 현재 주가와 비교하여 Roku의 주식을 매수 또는 매도할 시점을 결정할 수 있습니다.

새로운 뉴스나 수익이 들어오면 내러티브가 자동으로 새로고침되므로 최신 정보를 파악하고 변화하는 정보에 따라 투자 입장을 조정할 수 있습니다.

예를 들어, Roku의 경우 커뮤니티의 일부 투자자는 해외 진출과 광고 수익 증가에 대한 낙관론에 힘입어 엄청난 상승 여력을 보고 공정 가치를 130달러까지 높게 설정했습니다. 다른 투자자들은 경쟁 심화와 마진 압박에 대한 우려를 반영하여 공정가치를 70달러까지 낮게 책정하는 등 보다 신중한 입장을 취하고 있습니다.

Roku에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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