AI 지출 증가와 3년간 점유율 471% 급증 이후에도 메타는 여전히 매력적일까요?

• 메타 플랫폼이 큰 폭으로 상승한 이후에도 여전히 현명한 매수 종목인지, 아니면 실제 상승 여력이 이미 가격에 반영된 것인지 궁금하신가요? 이 분석은 주식의 실제 가치를 파악하는 데 도움이 되도록 설계되었습니다.
• 주가는 약 647.10달러까지 올랐으며, 지난 한 주 동안 2.1%, 지난 한 달 동안 1.5%, 현재까지 8.0%, 1년 동안 5.8%, 5년 동안 134.3%, 3년 동안 471.5%의 수익률을 기록했습니다. 이러한 성과는 투자자들이 주목해야 할 강력한 장기 상승 추세를 나타냅니다.
• 최근 헤드라인은 메타가 AI 인프라를 두 배로 늘리고 광고 및 릴 수익 창출을 확대하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 이는 단순한 소셜 미디어 회사가 아니라 더 광범위한 기술 및 데이터 플랫폼이라는 점을 강조합니다. 동시에 규제, 개인정보 보호, 메타버스 전략에 대한 지속적인 조사는 투자자들이 위험 측면에 대해 어떻게 생각하는지를 계속해서 형성하고 있습니다.
• 현재 메타는 대부분의 전통적인 지표에서 저평가된 것으로 보이는 5/6의 견고한 밸류에이션 점검 점수를 받고 있습니다. 다음 섹션에서는 이러한 가치 평가 방법을 살펴본 다음, 메타의 실제 가치에 대해 생각해 볼 수 있는 추가적인 방법을 살펴보며 마무리하겠습니다.

작년 한 해 동안 5.8%의 수익률을 기록한 메타 플랫폼의 수익률이 동종업계에 비해 뒤처지는 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: 메타 플랫폼의 현금흐름할인법(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측하고 그 현금 흐름을 현재 가치로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 메타 플랫폼의 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 588억 달러로, 이미 매우 탄탄한 기반을 갖추고 있습니다.

분석가들과 추정치에 따르면 이 잉여 현금 흐름은 2029년까지 약 901억 달러로 증가하고, 2035년까지 약 1,620억 달러로 계속 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 예측은 2단계 잉여현금흐름-자본 모델에 반영되어 있는데, 초기에는 애널리스트의 예측에 더 많이 의존하고 이후에는 Simply Wall St.의 알고리즘 성장 가정에 의존합니다.

이러한 미래 현금 흐름을 현재로 할인하면 이 모델은 주당 약 836.87달러의 내재가치에 도달합니다. 현재 주가가 약 $647.10인 것과 비교하면 DCF는 주가가 약 22.7% 저평가되어 있음을 의미합니다.

결과: 저평가됨

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 메타플랫폼은 22.7% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 933개 종목을 더 찾아보세요.

메타 플랫폼의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 메타 플랫폼의 가격 대 수익 비교

Meta와 같이 수익성이 높은 비즈니스의 경우, 수익 대비 주가수익비율은 투자자들이 현재 수익 1달러당 얼마를 지불할 의향이 있는지 측정하는 데 유용한 방법입니다. 일반적으로 PE가 높을수록 성장 기대감이 높거나 인지된 위험이 낮다는 것을 반영하는 반면, PE가 낮을수록 성장 둔화, 불확실성 증가 또는 잠재적 할인을 의미할 수 있습니다.

Meta는 현재 약 27.9배의 주가수익비율에 거래되고 있습니다. 이는 인터랙티브 미디어 및 서비스 산업 평균인 약 16.4배를 훨씬 상회하는 수치이지만, 약 36.9배인 광범위한 피어 그룹에 비하면 할인된 수준입니다. 단순 비교를 넘어서기 위해 Simply Wall St는 수익 성장 전망, 수익성, 규모, 산업 및 위험 프로필을 기반으로 기업의 합리적으로 기대할 수 있는 주가수익비율을 추정하는 독점적인 공정 주가수익비율 프레임워크를 사용합니다.

이를 바탕으로 계산한 Meta의 적정 주가수익비율은 약 37.1배로 현재 27.9배보다 높습니다. 이는 시장이 현재 가치 평가에서 회사의 특성을 충분히 반영하지 못하고 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1440개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 메타 플랫폼 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 회사의 미래 매출, 수익, 마진에 대한 견해를 정리하여 수치에 스토리를 붙일 수 있는 간단한 프레임워크인 내러티브를 소개해드리겠습니다. 그러면 해당 스토리가 재무 예측으로 바뀌고, 현재 주가와 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정할 수 있는 공정 가치로 바뀝니다. 내러티브는 새로운 뉴스나 수익이 도착하면 자동으로 업데이트됩니다. 메타의 경우, 한 투자자는 빠른 AI 기반 광고 성장, ARPU 상승, 성공적인 AR 또는 VR 수익화에 대한 낙관적인 내러티브를 구축하여 주당 1,000달러 이상의 공정가치를 지지할 수 있습니다. 또 다른 투자자는 메타버스 손실이 지속되고, AI 자본 지출로 마진이 압박을 받고, 규제 리스크가 성장에 부담을 준다고 가정하여 공정가치를 540달러에 가깝게 설정하는 신중한 내러티브를 구축할 수 있습니다. 이는 동일한 기업에 대한 서로 다른 관점이 어떻게 다른, 그러나 분명하게 합리적인 가치평가 결과로 이어지는지 보여줍니다.

하지만 메타 플랫폼의 경우 두 가지 주요 메타 플랫폼 내러티브의 미리 보기를 통해 보다 쉽게 이해할 수 있도록 하겠습니다:

🐂 메타 플랫폼 불 케이스

공정 가치: $841.42

현재 가격 대비 내재된 저평가: 23.1%

예상 매출 성장률: 16.45%

• 막대한 AI 인프라 지출과 개인화를 광고, 동영상, 메시징 전반에서 매출 성장과 참여도 강화를 위한 잠재적 촉매제로 보고 있습니다.
• WhatsApp, Messenger, 비즈니스 메시징의 수익화가 핵심 광고 비즈니스에 더 다양하고 마진이 높은 수익원을 추가할 것으로 예상합니다.
• 규제, 메타버스, 설비투자 리스크는 장기적인 상승 여력을 위한 관리 가능한 트레이드 오프이며, 애널리스트 목표와 내러티브 공정가치는 모두 현재 가격보다 높습니다.

🐻 메타 플랫폼 베어 케이스

공정가치: $538.09

현재 가격 대비 내재된 고평가: 20.3%

예상 수익 성장률: 10.5%

• 메타가 소셜 미디어 리더십을 유지한다고 가정하지만, 견고한 AI, 광고, AR 또는 VR 성장조차도 현재의 밸류에이션을 정당화하지 못할 수 있다고 주장합니다.
• 대규모 자본 투자와 수년간의 손실이 전체 수익을 희석시킬 수 있는 메타버스 및 하드웨어 이니셔티브의 실행 및 수요 리스크를 강조합니다.
• 규제, 매크로 및 광고 사이클의 불확실성과 광고에 대한 지속적인 의존도를 주가가 이 낮은 공정 가치에 가깝게 거래될 수 있는 원인으로 지적합니다.

메타 플랫폼에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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