AI에 힘입어 주가가 급등한 후 메타를 고려하기에는 너무 늦은 것일까요?

• 메타 플랫폼이 큰 폭으로 상승한 후에도 여전히 매력적인지, 아니면 이미 쉽게 돈을 벌었는지 궁금하다면 현재 가격이 실제로 무엇을 의미하는지 알아볼 수 있는 올바른 위치에 있습니다.
• 주가는 지난주 2.7%, 지난 한 달 동안 4.0% 상승했으며, 현재까지 9.6% 상승했습니다. 이는 3년 동안 443.6%, 5년 동안 139.8%의 상승률을 기록했으며, 이는 시장의 위험과 기회를 바라보는 시각에 분명한 변화를 가져왔습니다.
• 최근 메타는 AI 인프라에 대한 집중적인 투자, Facebook, Instagram, WhatsApp의 새로운 수익화 기능, 혼합 현실 하드웨어 및 소프트웨어 생태계에 대한 지속적인 투자로 투자자들의 주목을 받고 있습니다. 이러한 움직임은 규제, 경쟁, 메타버스 전략의 궁극적인 성과에 대한 의문이 남아있음에도 불구하고 시장이 장기적인 수익 창출력을 계속 재평가하는 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
• 저희의 프레임워크에서 메타는 대부분의 전통적인 지표에서 여전히 저평가된 것으로 보이는 5/6점의 견고한 밸류에이션 점검 점수를 받았습니다. 다음에는 이러한 밸류에이션 접근법을 살펴본 후, 주식의 실제 가치를 판단하는 보다 전체적인 방법으로 마무리하겠습니다.

작년 한 해 동안 메타 플랫폼의 수익률이 4.2%로 동종 업계에 비해 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근법 1: 메타 플랫폼의 현금흐름할인법(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측하고 그 현금 흐름을 현재로 할인하여 기업의 현재 가치를 추정합니다.

메타 플랫폼의 경우, 이 모델은 지난 12개월간 약 588억 달러의 잉여현금흐름으로 시작하여 향후 몇 년간 애널리스트의 예측을 사용한 다음 이러한 추세를 미래로 확장합니다. 2029년까지 연간 잉여현금흐름은 약 901억 달러에 달할 것으로 예상되며, 성장률이 높은 수준에서 점차 완만한 수준으로 둔화됨에 따라 2035년까지 장기 추정치는 1,600억 달러 이상으로 증가할 것으로 예상됩니다. 이 모든 수치는 달러로 평가한 후 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용하여 다시 할인한 것입니다.

이렇게 할인된 현금흐름을 더하면 주당 약 841.29달러의 내재가치가 산출됩니다. 현재 시장 가격과 비교했을 때, 이 분석에 따르면 주식은 이 DCF 기반 내재가치 추정치보다 약 21.9% 할인된 가격에 거래될 수 있습니다.

결과: 저평가됨

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 메타플랫폼은 21.9% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 899개 종목을 더 찾아보세요.

메타 플랫폼의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 메타 플랫폼 가격 대 수익 비교

메타 플랫폼과 같이 수익성이 높고 성숙하지만 여전히 성장 중인 비즈니스의 경우, 수익 대비 가격 비율은 투자자가 현재 수익 1달러당 얼마를 지불할 의사가 있는지를 나타내는 유용한 척도입니다. 성장 속도가 빠르고 위험이 낮은 기업은 더 높은 배수를 정당화하는 경향이 있는 반면, 성장 속도가 느리고 위험한 기업은 일반적으로 더 낮은 주가수익비율로 거래되기 때문에 자연스럽게 성장 기대치와 인지된 위험을 모두 반영합니다.

Meta는 현재 약 28.29배의 PE에 거래되고 있습니다. 이는 인터랙티브 미디어 및 서비스 산업 평균인 약 17.59배를 크게 상회하지만, 성장성이 높은 동종업계의 평균인 36.15배보다는 낮습니다. 단순 비교를 넘어서기 위해 Simply Wall St는 메타의 수익 성장 전망, 수익성, 업종, 규모, 리스크 프로필을 고려할 때 예상할 수 있는 주가수익비율(PE)인 독자적인 주가수익비율을 계산합니다. Meta의 경우 이 공정 배율은 37.25배입니다.

공정 배율은 성장, 위험, 마진, 산업 역학, 시가총액 등 기업별 요소를 고려하여 계산되므로 광범위한 산업 또는 피어 평균보다 더 맞춤화된 벤치마크를 제공합니다. Meta의 현재 주가수익비율 28.29배와 공정가치비율 37.25배를 비교하면 이 펀더멘털 기반 벤치마크에 비해 주가가 의미 있는 할인된 가격에 거래되고 있음을 알 수 있습니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회는 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1450개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 메타 플랫폼 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 메타의 비즈니스에 대한 견해를 구체적인 재무 예측 및 공정 가치 추정치와 연결할 수 있는 간단한 방법인 내러티브를 소개해드리겠습니다. 수백만 명의 투자자가 매출, 수익, 마진이 어떻게 변화할 것이라고 생각하는지 공유하고, 공정 가치를 현재 가격과 비교하여 매수 또는 매도 여부를 결정하며, 새로운 뉴스나 수익이 도착하면 동적으로 업데이트되는 가정에 의존합니다. 한 투자자는 빠른 AI 기반 광고 성장, ARPU 상승, 마진 개선, 애널리스트 목표치의 최상단에 근접한 공정 가치에 대해 낙관적인 메타 내러티브를 구축할 수 있습니다. 다른 하나는 더 높은 AI 및 리얼리티 랩 지출, 규제 리스크, 수익 성장 둔화를 강조하는 보다 신중한 내러티브를 만들어 공정가치가 하단에 가까워지는 결과를 낳을 수 있습니다. 하지만 둘 다 숫자를 통해 자신의 이야기를 전달하기 위해 동일한 도구를 사용하고 있습니다.

하지만 메타 플랫폼의 경우, 두 가지 주요 메타 플랫폼 내러티브의 미리 보기를 통해 쉽게 이해하실 수 있도록 도와드리겠습니다:

🐂 메타 플랫폼 불 케이스

공정 가치: 주당 $841.42

현재 가격 대비 내재된 저평가: 21.9%

예상 매출 성장률: 16.45%

• AI 기반 광고 타겟팅, 개인화, 새로운 형식은 Facebook, Instagram, WhatsApp 전반에서 전환율, 참여도, 수익 창출을 향상시킬 것으로 기대됩니다.
• 디지털 광고 예산의 확대, 글로벌 연결성 증가, 소셜, 커머스, 엔터테인먼트의 심화된 에코시스템 통합은 지속적이고 장기적인 성장을 뒷받침합니다.
• AI와 메타버스에 대한 막대한 투자는 마진 및 규제 리스크를 수반하지만, 메타가 매출과 수익 예측을 달성한다면 여전히 매력적인 상승 여력이 있다는 것이 전문가들의 공통된 의견입니다.

🐻 메타 플랫폼 베어 케이스

공정가치: 주당 $538.09

현재 가격 대비 내재된 고평가: 18.1%

예상 수익 성장률: 10.5%

• Meta는 AI 기반 광고를 통해 소셜 미디어 리더십을 유지하고 ARPU를 성장시킬 것으로 예상되지만, 이미 주가는 강력한 실행력과 높은 성장성을 반영하고 있습니다.
• AI, AR 또는 VR, 메타버스 프로젝트에 대한 대규모의 지속적인 자본 지출과 Reality Labs의 손실은 상당한 실행 위험과 마진에 대한 압박을 초래하고 있습니다.
• 규제, 데이터 프라이버시, 매크로에 민감한 광고 지출, 광범위한 메타버스 채택에 대한 불확실성은 오늘날의 기업 가치를 유지하는 데 있어 주요 위협 요인으로 꼽힙니다.

메타 플랫폼에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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