알파벳 (NASDAQ :GOOGL) 건강한 대차 대조표가 있습니까?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 일반적으로 파산과 관련된 부채가 기업의 위험도를 평가할 때 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. (NASDAQ :GOOGL)는 부채를 안고 있습니다. 그러나 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채는 언제 문제가 되나요?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우 회사가 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 부채는 희석을 대체함으로써 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

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알파벳의 순부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2023년 12월 기준 알파벳의 부채는 129억 달러로 전년도와 거의 동일합니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 하지만 다른 한편으로는 1,019억 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 980억 달러에 달합니다.

알파벳의 부채 살펴보기

가장 최근 대차 대조표를 보면 알파벳은 1년 이내에 만기가 도래하는 818억 달러의 부채와 그 이후에도 372억 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면에 현금은 1,019억 달러, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 480억 달러에 달합니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 399억 달러 더 많습니다.

이러한 흑자는 알파벳이 보수적인 대차대조표를 보유하고 있으며 큰 어려움 없이 부채를 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, 알파벳이 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거입니다.

또한 작년에 알파벳의 EBIT가 18% 증가하여 부채를 감당하기 쉬워졌다는 점도 주목할 만합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 관심이 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

마지막으로, 세무 담당자는 회계상 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 현금만 인정합니다. 알파벳은 대차 대조표에 순현금을 보유하고 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미칠 수 있으므로 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 지난 3년 동안 알파벳의 잉여현금흐름은 EBIT의 81%에 달하며, 이는 일반적으로 예상하는 것보다 훨씬 높은 수치입니다. 따라서 부채를 상환할 수 있는 매우 강력한 위치에 있습니다.

요약

기업의 부채를 조사하는 것은 항상 합리적이지만, 이 경우 알파벳은 순현금 98.0억 달러와 괜찮은 대차대조표를 보유하고 있습니다. 가장 중요한 점은 EBIT의 81%를 잉여현금흐름으로 전환하여 690억 달러를 벌어들였다는 점입니다. 따라서 저희는 알파벳의 부채 사용이 위험하다고 생각하지 않습니다. 다른 대부분의 지표보다 주당 순이익이 얼마나 빠르게 성장하고 있는지 추적하는 것이 중요하다고 생각합니다. 오늘부터 알파벳의 주당 순이익 내역에 대한 대화형 그래프를 무료로 확인하실 수 있습니다.

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