Stock Analysis
미국 기업의 절반 가까이가 17배가 넘는 주가수익비율(또는 "P/E")을 가지고 있는 상황에서 9.8배의 P/E 비율을 가진 Comcast Corporation(NASDAQ:CMCSA)을 매력적인 투자처로 고려할 수 있습니다. 하지만 P/E가 낮아진 것에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 컴캐스트는 시장 실적이 역전되었음에도 불구하고 수익이 상승하면서 좋은 시기를 보냈습니다. 많은 사람들이 실적 호조가 시장보다 더 큰 폭으로 하락할 것으로 예상하여 P/E를 억누르고 있는 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 상당히 낙관적일 이유가 있습니다.
Comcast의 성장 추세는 어떻게 될까요?
컴캐스트가 P/E 비율을 정당화하기 위해서는 시장보다 부진한 성장률을 기록해야 합니다.
작년의 수익 성장률을 살펴보면 191%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 최근의 강력한 실적은 지난 3년 동안 총 54%의 주당순이익 성장을 달성할 수 있었다는 것을 의미합니다. 따라서 주주들은 아마도 이러한 중기적인 수익 성장률을 환영했을 것입니다.
미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 다루는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년간 수익은 연간 8.0% 성장할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 시장은 연간 9.9% 성장할 것으로 예상되며, 이는 큰 차이가 없는 수치입니다.
이러한 점을 고려할 때 Comcast의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮다는 것은 특이한 일입니다. 이는 대부분의 투자자가 회사가 향후 성장 기대치를 달성할 수 있다고 확신하지 못하기 때문일 수 있습니다.
주요 시사점
주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
컴캐스트의 예상 성장이 시장 전체에 부합하기 때문에 현재 예상보다 낮은 P/E에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 시장과 유사한 성장률로 평균적인 수익 전망을 볼 때, 잠재적인 위험이 P/E 비율에 압력을 가할 수 있다고 가정합니다. 적어도 주가 하락의 위험은 진정된 것으로 보이지만, 투자자들은 향후 수익이 다소 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. 컴캐스트에서 1가지 경고 신호를 확인했으며, 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
처음 접하는 아이디어가 아니라 훌륭한 회사를 찾는 것이 중요합니다. 최근 수익 성장률이 높고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.
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