(NASDAQ:CDLX) 주주들은 지난 한 달 동안 63%의 주가 하락으로 타격을 입었습니다. 장기 주주들에게 지난 한 달은 77%의 주가 하락을 기록하며 잊을 수 없는 한 해를 마감했습니다.
이렇게 큰 폭의 주가 하락에도 불구하고 미국 미디어 업계의 평균 주가매출비율(또는 "P/S")이 1배에 가깝기 때문에 카들리틱스의 P/S 비율이 0.5배라는 것에 대해 무관심하게 느껴지더라도 용서받을 수 있습니다. 하지만 투자자가 뚜렷한 기회를 놓치거나 비용이 많이 드는 실수를 저지를 수 있으므로 설명 없이 단순히 P/S를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.
Cardlytics의 최근 실적은 어떤가요?
최근 카들리틱스와 업계의 매출 성장률에는 큰 차이가 없습니다. 투자자들은 이러한 완만한 매출 실적이 계속될 것이라고 생각하기 때문에 주가순자산비율은 아마도 보통 수준일 것입니다. 카들리틱스에 대해 낙관적인 투자자들은 수익 실적이 회복되어 약간 낮은 밸류에이션에서 주식을 매입할 수 있기를 바랄 것입니다.
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P/S 비율을 정당화하기 위해서는 업계와 비슷한 수준의 성장률을 기록해야 합니다.
지난 한 해 동안의 매출 성장률을 살펴보면, 3.1%의 가치 있는 증가율을 기록했습니다. 다행히도 매출도 3년 전보다 총 36% 증가했는데, 이는 부분적으로는 지난 12개월간의 성장 덕분입니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 매출 성장률을 분명히 환영했을 것입니다.
하지만 현재 5명의 애널리스트에 따르면 내년에는 수익이 0.05% 감소하며 주춤할 것으로 예상됩니다. 업계에서 4.1%의 성장을 예상하는 것을 감안하면 실망스러운 결과입니다.
이를 고려할 때 Cardlytics의 P/S가 동종 업계와 거의 일치한다는 것은 말이 되지 않는다고 생각합니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 애널리스트 집단의 비관론을 거부하고 지금 당장 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 주가수익비율이 마이너스 성장 전망에 더 부합하는 수준까지 떨어질 경우 이러한 주주들은 향후 실망감을 느낄 가능성이 높습니다.
최종 결론
주가가 절벽 아래로 떨어지면서, 카들리틱스의 주가수익비율은 다른 미디어 산업과 비슷한 수준으로 하락한 것으로 보입니다. 매출 대비 주가 비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 데 있어 열등한 지표라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.
카들리틱스의 P/S는 동종 업계 기업에서 흔히 볼 수 있는 수준은 아니지만, 매출 감소가 예상되는 상황에서 예상하지 못한 결과입니다. 이렇게 우울한 전망이 나오면 주가가 하락하여 P/S에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있다고 생각하게 됩니다. 수익 전망을 고려하면, 잠재적 투자자가 주식에 프리미엄을 지불하고 있다는 것을 주가수익비율이 나타내는 것 같습니다.
또한 카들리틱스에서 발견한 3가지 경고 신호 (약간 불쾌한 경고 신호 1가지 포함)에 대해서도 알아두어야 합니다.
처음 접하는 아이디어가 아니라 훌륭한 회사를 찾는 것이 중요합니다 . 따라서 수익성 증가가 훌륭한 기업에 대한 여러분의 생각과 일치한다면, 최근 수익 성장률이 높고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요 .
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.