MP 머티리얼즈(뉴욕증권거래소: MP)의 수익이 말해주지 않는 이야기(뉴욕증권거래소: MP)

미국 금속 및 광산업에 속한 기업의 절반 가까이가 1.3배 미만의 주가매출비율(또는 "P/S")을 가지고 있다면, 10배의 P/S 비율을 가진 MP 머티리얼즈 (NYSE:MP)를 완전히 피해야 할 주식으로 고려할 수 있습니다. 하지만 높은 P/S에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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MP 머티리얼즈의 최근 실적은 어떤가요?

최근 MP 머티리얼즈의 매출은 다른 대부분의 기업보다 빠르게 하락하고 있습니다. 많은 사람들이 부진한 수익 실적이 크게 회복될 것으로 예상하여 P/S가 하락하는 것을 막고 있는 것일 수 있습니다. 하지만 그렇지 않다면 투자자들은 주가에 너무 많은 돈을 지불한 셈이 될 수 있습니다.

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매출 성장 지표는 높은 P/S에 대해 무엇을 알려줄까요?

MP머티리얼즈처럼 가파른 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 업계를 압도하는 궤도에 오를 때뿐입니다.

지난 해 재무를 검토하면서 회사의 매출이 52%까지 하락한 것을 보고 실망했습니다. 그럼에도 불구하고 놀랍게도 지난 12개월 동안의 매출은 3년 전보다 총 89% 증가했습니다. 우여곡절이 많았지만 최근의 매출 성장은 회사에 충분한 수준이라고 할 수 있습니다.

앞으로의 전망을 살펴보면, 8명의 애널리스트가 예상한 대로 향후 3년 동안 매년 43%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 400%에 비해 상당히 낮은 수치입니다.

이러한 점을 고려할 때 MP머티리얼즈의 주가수익비율이 동종 업계보다 앞선다는 것은 말이 되지 않는다고 생각합니다. 대부분의 투자자들은 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있지만, 애널리스트 집단은 이것이 일어날 것이라고 확신하지 않습니다. P/S가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 이들 주주가 향후 실망할 가능성이 높습니다.

최종 결론

일반적으로 저희는 주가매출비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

매출 전망치가 그다지 높지 않다는 점을 감안할 때 MP 머티리얼즈가 이렇게 높은 P/S로 거래되는 것은 놀라운 일입니다. 회사의 수익 추정치의 약세는 높은 주가순자산비율에 좋은 징조가 아니며, 수익 심리가 개선되지 않을 경우 하락할 수 있습니다. 이러한 가격 수준에서 투자자는 특히 상황이 개선되지 않을 경우 신중한 자세를 유지해야 합니다.

다른 리스크가 있을 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어, MP 머티리얼즈에 대해 두 가지 경고 신호 ( 하나는 우려 사항)를 확인했습니다.

MP머티리얼즈의 사업 강점에 대해 확신이 서지 않는다면 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 사업 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.

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