프리포트 맥모란의 2025년 25% 랠리는 이미 구리 성장 전망에 반영된 것일까?

• 약 47달러의 프리포트 맥모란이 여전히 구리와 금에 투자하는 현명한 방법인지, 아니면 상승 여력의 대부분이 이미 가격에 반영된 것인지 궁금하신가요? 이 주식은 밸류에이션에 집중하는 투자자들을 많이 끌어모으고 있습니다.
• 지난 한 주 동안 주가는 4.8%, 지난 한 달 동안 약 13.3% 상승했으며, 현재까지 25.1% 상승했고, 장기적으로는 1년 15.7%, 3년 28.9%, 5년 105.5%의 상승률을 기록했습니다. 이러한 수익률은 자연스럽게 현재 가격에 이미 반영된 것이 무엇인지에 대한 의문을 제기합니다.
• 최근의 움직임은 투자자들이 단기 거시 불확실성보다 장기적인 전기화 및 에너지 전환 테마에 무게를 두면서 글로벌 구리 수요에 대한 기대감이 변화한 것이 주요 원인입니다. 동시에 원자재에 대한 심리는 금리 기대치와 지정학적 헤드라인의 변화에 따라 요동치고 있으며, 이는 Freeport McMoRan과 같은 주기적 광산업체에 대한 시장의 가치 평가 방식을 빠르게 변화시킬 수 있습니다.
• 이번 분석 이후에도 프리포트 맥모란은 저평가 점검에서 6점 만점에 2점을 받았습니다. 다음 섹션에서는 주요 밸류에이션 모델의 내용을 살펴본 다음, 이 기업의 실제 가치에 대해 좀 더 총체적으로 생각해 보도록 하겠습니다.

프리포트-맥모란은 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 2점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근 방식 1: 프리포트-맥모란 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측한 다음 그 현금 흐름을 달러 기준으로 현재로 할인하여 비즈니스의 가치를 추정합니다.

프리포트 맥모란의 경우 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 14억 달러입니다. 2단계 잉여현금흐름-자본 모델에 사용된 분석가와 추정치는 2029년까지의 분석가 예측과 그 이후 점진적으로 둔화되는 성장 가정을 바탕으로 2035년까지 약 115억 달러로 예상되는 잉여현금흐름이 크게 증가할 것으로 보고 있습니다.

이러한 미래 현금 흐름을 모두 할인하면 이 모델은 주당 약 110.21달러의 내재가치를 제시합니다. 약 47달러의 시장 가격과 비교하면 DCF는 주가가 약 57.0% 저평가되어 있음을 의미하며, 모델링된 가치와 현재 시장에서 지불할 의사가 있는 가격 사이에 큰 마진이 남아있습니다.

결과: 저평가됨

현금흐름할인법(DCF) 분석에 따르면 프리포트-맥모란은 57.0% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 또는 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 907개 종목을 더 찾아보세요.

프리포트-맥모란의 공정 가치에 도달한 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 프리포트-맥모란의 가격과 수익 비교

프리포트 맥모란과 같은 수익성 있는 기업의 경우, 주가수익비율(PE)은 투자자가 현재 수익 1달러당 지불할 의사가 있는 금액을 측정하는 데 유용한 방법입니다. 예상 성장률이 높고 인지된 위험이 낮을수록 투자자는 일반적으로 더 많은 비용을 지불할 준비가 되어 있습니다. 이는 더 높지만 여전히 정당한 주가수익비율로 해석됩니다.

현재 프리포트 맥모란의 주가수익비율은 약 32.95배로, 금속 및 광업 평균인 약 22.94배와 피어 그룹 평균인 약 22.13배보다 눈에 띄게 높습니다. 단순 비교를 넘어서기 위해 Simply Wall St는 수익 성장, 수익성, 업종, 시가총액, 특정 리스크 등의 요소를 모두 고려한 후 합리적인 주가수익비율을 추정하는 독자적인 공정비율을 사용합니다.

프리포트 맥모란의 경우 이 공정 배율은 28.09배로 현재 시장 배수보다 낮습니다. 이 격차는 펀더멘털과 리스크 프로필이 충분히 뒷받침하는 것보다 더 낙관적으로 주가가 책정되고 있음을 시사하며, 확실한 저가 매수보다는 밸류에이션 상승 여지가 있음을 의미합니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1448개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 프리포트-맥모란 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 프리포트 맥모란의 미래에 대한 나만의 이야기를 일련의 수치에 첨부할 수 있는 간단한 프레임워크인 내러티브를 소개해드리겠습니다. 구리 수요, 마진, 리스크에 대한 믿음을 매출, 수익에 대한 구체적인 예측과 연결하고, 궁극적으로 공정 가치 추정치를 현재 주가와 직접 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정할 수 있습니다. 새로운 뉴스가 나오거나 수익이 감소하면 전체 뷰가 동적으로 업데이트됩니다. 예를 들어, 강세 투자자는 타이트한 구리 시장, 미국의 정책 지원 증가, 마진 개선에 대한 내러티브를 구축하여 분석가 목표치인 57달러 근처에서 공정가치 상승을 정당화할 수 있습니다. 보다 신중한 투자자는 그라스버그 사태, 규제 압력, 중국 수요 약세에 기대어 공정가치를 27달러 근처로 낮춰 같은 회사에 대한 다양한 관점이 어떻게 다른 수치를 만들어내는지 한 곳에서 보여줄 수 있습니다.

프리포트-맥모란에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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