미국 화학 산업에서 활동하는 기업의 절반 가까이가 1.5배 이상의 주가매출비율(또는 "P/S")을 보이는 상황에서 0.9배의 P/S 비율을 보이는 다우(NYSE:DOW)를 매력적인 투자처로 고려할 수 있습니다. 하지만 P/S가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
다우의 P/S는 주주에게 어떤 의미인가요?
다우지수는 최근 업계 평균보다 수익이 더 많이 감소하면서 매우 부진한 모습을 보이고 있습니다. 투자자들은 이러한 부진한 수익 실적이 전혀 개선되지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 낮을 수 있습니다. 여전히 회사를 좋아한다면 결정을 내리기 전에 수익 궤도가 반전되기를 바랄 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.
애널리스트들의 향후 전망을 확인하고 싶다면 다우에 대한무료 보고서를 확인해 보세요.수익 예측이 낮은 주가순자산비율과 일치하나요?
다우의 주가순자산비율은 성장이 제한적이고, 중요한 것은 업계보다 실적이 저조할 것으로 예상되는 기업에서 흔히 볼 수 있는 수치입니다.
먼저 지난 한 해를 돌이켜보면, 작년의 매출 성장률은 22%라는 실망스러운 감소를 기록했기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 이는 최근 3년 동안의 매출 성장률을 떨어뜨렸지만, 그럼에도 불구하고 전체 매출은 16% 증가했습니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 매출 성장을 잘 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년 동안 매년 4.0%씩 매출이 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 7.7%보다 상당히 낮은 수치입니다.
이 정보를 통해 다우지수가 업계보다 낮은 P/S에서 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 향후 성장률이 제한적일 것으로 예상하고 있으며, 주식에 대해 더 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
다우의 P/S에 대한 결론
주가매출비율이 주식 매수 여부를 결정짓는 요소는 아니지만, 수익 기대치를 나타내는 지표로는 상당히 유용합니다.
예상대로 다우의 애널리스트 전망치를 분석한 결과, 다우의 압도적인 매출 전망이 낮은 P/S의 주요 원인인 것으로 확인되었습니다. 회사의 수익 전망에 대한 주주들의 비관론이 P/S 하락의 주요 원인인 것으로 보입니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.
투자하기 전에 고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, 다우에 대해 알아두어야 할 4가지 경고 신호를 발견했습니다.
흑자 전환하는 견실한 기업이 흥미롭다면 낮은 주가수익비율로 거래되지만 수익 성장 가능성이 입증된 흥미로운 기업 목록을 무료로 확인해 보세요.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 Dow 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
무료 분석에 액세스이 글에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.
Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.