투자자들은 다우 주식회사의 수익을 사지 않습니다 (NYSE :DOW) 수익

미국 화학 산업에서 활동하는 기업의 절반 가까이가 1.5배 이상의 주가매출비율(또는 "P/S")을 보이는 상황에서 0.9배의 P/S 비율을 보이는 다우(NYSE:DOW)를 매력적인 투자처로 고려할 수 있습니다. 하지만 P/S가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

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다우의 P/S는 주주에게 어떤 의미인가요?

다우지수는 최근 업계 평균보다 수익이 더 많이 감소하면서 매우 부진한 모습을 보이고 있습니다. 투자자들은 이러한 부진한 수익 실적이 전혀 개선되지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 낮을 수 있습니다. 여전히 회사를 좋아한다면 결정을 내리기 전에 수익 궤도가 반전되기를 바랄 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.

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수익 예측이 낮은 주가순자산비율과 일치하나요?

다우의 주가순자산비율은 성장이 제한적이고, 중요한 것은 업계보다 실적이 저조할 것으로 예상되는 기업에서 흔히 볼 수 있는 수치입니다.

먼저 지난 한 해를 돌이켜보면, 작년의 매출 성장률은 22%라는 실망스러운 감소를 기록했기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 이는 최근 3년 동안의 매출 성장률을 떨어뜨렸지만, 그럼에도 불구하고 전체 매출은 16% 증가했습니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 매출 성장을 잘 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.

미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년 동안 매년 4.0%씩 매출이 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 7.7%보다 상당히 낮은 수치입니다.

이 정보를 통해 다우지수가 업계보다 낮은 P/S에서 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 향후 성장률이 제한적일 것으로 예상하고 있으며, 주식에 대해 더 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.

다우의 P/S에 대한 결론

주가매출비율이 주식 매수 여부를 결정짓는 요소는 아니지만, 수익 기대치를 나타내는 지표로는 상당히 유용합니다.

예상대로 다우의 애널리스트 전망치를 분석한 결과, 다우의 압도적인 매출 전망이 낮은 P/S의 주요 원인인 것으로 확인되었습니다. 회사의 수익 전망에 대한 주주들의 비관론이 P/S 하락의 주요 원인인 것으로 보입니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.

투자하기 전에 고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, 다우에 대해 알아두어야 할 4가지 경고 신호를 발견했습니다.

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