Stock Analysis
알코아 코퍼레이션(NYSE:AA)의 주가매출비율(또는 "P/S")은 0.6배로, 약 절반의 기업이 1.3배 이상, 심지어 5배 이상의 P/S를 보이는 미국 금속 및 광업에 비해 지금 당장 매수할 수 있는 것처럼 보일 수 있습니다. 하지만 P/S 하락에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
알코아의 P/S는 주주에게 어떤 의미일까요?
최근 업계 평균보다 더 많이 후퇴하고 있는 매출로 알코아는 매우 부진한 모습을 보이고 있습니다. 많은 사람들이 부진한 수익 실적이 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 주가수익비율이 하락한 것으로 보입니다. 여전히 비즈니스를 믿는다면 회사가 수익 실적을 개선하기를 바랄 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.
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알코아의 P/S 비율은 성장이 제한적이고 중요한 것은 업계보다 실적이 저조할 것으로 예상되는 회사의 전형적인 모습입니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년 매출 성장률은 15%라는 실망스러운 감소세를 기록하여 기대에 부풀어 있을 만한 수준은 아니었습니다. 이는 최근 3년 동안의 매출 성장률을 떨어뜨렸지만, 그럼에도 불구하고 전체 매출은 14% 증가했습니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 매출 성장을 잘 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
현재 이 회사를 팔로우하는 10명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 매출은 매년 3.2%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 업계가 연간 6.5%의 성장률을 보일 것으로 예상되는 만큼, 이 회사의 매출 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.
이를 고려하면 알코아의 주가수익비율이 동종 업계에 비해 낮은 이유가 분명해집니다. 많은 주주들이 회사의 미래가 불투명한 상황에서 주식을 계속 보유하는 것을 불편해하는 것 같습니다.
투자자에게 알코아의 주가수익비율은 무엇을 의미할까요?
일반적으로 저희는 주가매출비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
예상대로 알코아의 예상 성장률이 전체 산업보다 낮다는 약점 때문에 낮은 P/S를 유지하고 있다는 것을 확인했습니다. 회사의 수익 전망에 대한 주주들의 비관론이 주가수익비율 하락의 주요 원인인 것으로 보입니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한 현 수준에서 주가에 대한 장벽이 계속 형성될 것으로 보입니다.
다른 리스크가 있을 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어 알코아에 대해 알아두어야 할 경고 신호가 한 가지 있습니다.
이러한 위험으로 인해 알코아에 대한 의견을 재고하게 된다면 대화형 우량주 목록을 살펴보고 다른 종목에 대한 아이디어를 얻으세요.
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About NYSE:AA
Alcoa
Produces and sells bauxite, alumina, and aluminum products in the United States, Spain, Australia, Iceland, Norway, Brazil, Canada, and internationally.
