현재 트래블러스 컴퍼니즈 (NYSE:TRV)의 주가수익비율(또는 "P/E")이 17.8배인 것은 미국 시장의 평균 P/E 비율이 약 17배인 것과 비교하면 상당히 "중간 수준"이라고 해도 과언이 아닙니다. 이것이 눈썹을 찌푸리게 하지는 않겠지만, P/E 비율이 정당화되지 않는다면 투자자들은 잠재적인 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.
대부분의 다른 기업들의 수익이 감소하는 것에 비해 트래블러스 컴퍼니즈의 수익은 플러스 영역에서 성장하고 있기 때문에 최근 들어 상당히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사의 수익이 앞으로 덜 탄력적일 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 적당하다는 것입니다. 트래블러스 컴퍼니즈가 마음에 든다면 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 수 있도록 이런 상황이 발생하지 않기를 바랄 것입니다.
트래블러스 컴퍼니즈의 성장 추세는 어떻게 될까요?
트래블러스 컴퍼니즈의 주가수익비율을 정당화하기 위해서는 시장과 비슷한 성장률을 기록해야 합니다.
지난 한 해 동안의 수익 성장률을 살펴보면 8.6%의 가치 있는 증가율을 기록했습니다. 주당순이익도 3년 전보다 총 23% 증가했는데, 이는 부분적으로 지난 12개월간의 성장 덕분입니다. 따라서 주주들은 아마도 중기적인 수익 성장률에 만족했을 것입니다.
미래로 눈을 돌려, 이 회사를 다루는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년간 수익은 연평균 22% 성장할 것으로 예상됩니다. 반면, 나머지 시장은 연간 10% 성장에 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 매력도가 떨어집니다.
이런 점을 고려할 때 트래블러스 컴퍼니즈의 주가수익비율이 다른 기업들과 비슷한 수준이라는 점이 궁금합니다. 대부분의 투자자들은 트래블러스 컴퍼니즈가 향후 성장 기대치를 달성할 수 있다고 확신하지 못하는 것일 수 있습니다.
트래블러스 컴퍼니즈의 P/E에 대한 결론
주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재 투자자의 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 있다고 할 수 있습니다.
트래블러스 컴퍼니즈의 애널리스트 전망치를 조사한 결과, 우수한 수익 전망이 예상했던 것만큼 P/E에 기여하지 못하고 있는 것으로 나타났습니다. 수익에 대한 관찰되지 않은 위협 요인으로 인해 P/E 비율이 긍정적인 전망과 일치하지 않을 수 있습니다. 적어도 주가 하락의 위험은 진정된 것으로 보이지만, 투자자들은 향후 수익이 다소 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
투자하기 전에 고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, 트래블러스 컴퍼니에 대해 알아두어야 할 경고 신호 1가지를 발견했습니다.
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