(NYSE:GL) 주가는 지난 한 달 동안 33%나 하락하며 매우 부진한 모습을 보였습니다. 지난 12개월 동안 주식을 보유했던 주주들은 보상을 받는 대신 28%의 주가 하락을 경험하고 있습니다.
이렇게 큰 폭의 주가 하락에도 불구하고 Globe Life는 현재 7.3배의 주가수익비율(또는 "P/E")로 여전히 매우 낙관적인 신호를 보내고 있을 수 있는데, 미국 전체 기업의 거의 절반이 P/E 비율이 17배 이상이고 심지어 32배가 넘는 P/E도 드물지 않다는 점을 고려하면, 이는 매우 고무적인 신호일 수 있습니다. 하지만 P/E가 그렇게 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
대부분의 다른 회사의 수익이 감소하는 것에 비해 수익이 플러스 영역에서 성장하고 있는 글로브 라이프는 최근 꽤 좋은 성과를 거두고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사의 수익이 곧 다른 회사들처럼 하락할 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 상당히 낙관적일 이유가 있습니다.
글로브 라이프의 성장 추세는 어떻습니까?
글로브 라이프처럼 하락한 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장보다 확실히 뒤처질 때뿐입니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 42%라는 이례적인 상승률을 기록했습니다. 최근 3년 동안에도 단기 실적에 힘입어 주당순이익이 전체적으로 50% 상승했습니다. 따라서 최근의 수익 증가는 회사의 입장에서 매우 훌륭하다고 할 수 있습니다.
현재 이 회사를 팔로우하는 8명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 매년 10%씩 상승할 것으로 예상됩니다. 이는 전체 시장의 연간 성장률 전망치인 11%와 비슷한 수준입니다.
이러한 정보를 고려할 때 Globe Life가 시장보다 낮은 P/E로 거래되고 있는 것은 이상합니다. 일부 주주들은 이러한 예측에 의구심을 품고 더 낮은 판매 가격을 받아들이고 있는 것으로 보입니다.
주요 요점
글로브 라이프의 주가는 급락했고 이제 주가수익비율(P/E)은 바닥을 칠 만큼 낮아졌습니다. 주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 척도가 아니라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.
현재 글로브 라이프의 예상 성장이 더 넓은 시장과 일치하기 때문에 예상보다 낮은 P/E에서 거래되고 있다는 것을 확인했습니다. 시장과 비슷한 성장률을 보일 것으로 예상되는 평균 수익 전망을 보면 잠재적인 리스크가 P/E 비율에 압력을 가할 수 있다고 가정합니다. 일반적으로 이러한 조건은 주가에 더 많은 지지를 제공해야 하기 때문에 일부에서는 실제로 실적 불안정을 예상하고 있는 것으로 보입니다.
항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. 저희는 글로브 라이프에서 두 가지 경고 신호를 확인했으며 (적어도 한 가지는 중요한 신호임), 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
글로브 라이프의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.