미국의 평균 주가수익비율(또는 "P/E")이 17배에 육박하는 상황에서 Edgewell Personal Care Company (NYSE:EPC)의 16배인 P/E 비율에 대해 무관심해도 용서받을 수 있습니다. 하지만 투자자가 뚜렷한 기회를 놓치거나 비용이 많이 드는 실수를 저지를 수 있으므로 설명 없이 단순히 P/E를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.
최근 에지웰 퍼스널 케어는 시장 수익이 역전되었음에도 불구하고 수익이 상승하면서 좋은 시기를 보냈습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사의 수익이 앞으로 회복력이 떨어질 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 적당하다는 것입니다. 회사가 마음에 든다면 이런 상황이 아니기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
성장이 P/E와 일치합니까?
에지웰 퍼스널 케어와 같은 P/E 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 기업이 시장과 일치해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 31%라는 이례적인 상승세를 보였습니다. 기쁘게도 지난 12개월 동안의 성장에 힘입어 주당순이익도 3년 전보다 총 135% 상승했습니다. 따라서 최근의 수익 성장은 회사의 입장에서 매우 훌륭하다고 할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년간은 6명의 애널리스트가 예상한 대로 연평균 11%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 시장이 연간 9.8% 성장할 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 비슷한 수준의 실적을 달성할 수 있는 위치에 있습니다.
이 정보를 통해 Edgewell Personal Care가 시장과 상당히 유사한 P/E로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 주주들은 회사가 저평가되어 있는 동안에는 주식을 보유하는 것이 편한 것 같습니다.
주요 시사점
일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
예상대로 에지웰 퍼스널 케어의 예상 성장이 더 넓은 시장과 일치하는 것을 바탕으로 적당한 주가수익비율을 유지하고 있음을 확인했습니다. 현 단계에서는 투자자들은 수익의 개선 또는 악화 가능성이 높거나 낮은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 조건이 변하지 않는 한 주가는 이 수준에서 계속 지지될 것입니다.
퍼레이드에 너무 많은 비를 내리고 싶지는 않지만 Edgewell Personal Care에 대해 염두에 두어야 할 경고 신호도 1 개 발견했습니다.
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