Stock Analysis
(NASDAQ:FTLF) 의 수익이 호조를 보였음에도 불구하고 투자자들은 실망감을 감추지 못했습니다. 우리는 시장이 우려스러운 몇 가지 근본적인 요인에 주목하고 있다고 생각합니다.
FitLife 브랜드 수익 확대하기
하이 파이낸스에서 기업이 보고된 이익을 잉여현금흐름(FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 핵심 비율은 (현금 흐름에서) 발생 비율입니다. 쉽게 설명하자면, 이 비율은 순이익에서 FCF를 뺀 다음 그 수치를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 기업의 이익 중 잉여현금흐름으로 뒷받침되지 않는 부분이 얼마나 되는지 알려줍니다.
결과적으로 발생 비율이 음수이면 회사에 양수이고, 양수이면 음수입니다. 그렇다고 해서 양수 발생률에 대해 걱정해야 한다는 의미는 아니지만, 발생률이 다소 높은 경우 주목할 필요가 있습니다. 일부 학술 연구에 따르면 발생률이 높으면 수익이 감소하거나 수익 성장률이 낮아지는 경향이 있다고 합니다.
2024년 3월까지 12개월 동안 FitLife 브랜드는 0.50의 발생률을 기록했습니다. 일반적으로 이는 향후 수익성에 좋지 않은 징조입니다. 즉, 이 회사는 해당 기간 동안 단 한 푼의 잉여 현금 흐름도 창출하지 못했습니다. 작년에는 앞서 언급한 730만 달러의 이익과는 대조적으로 실제로 마이너스 990만 달러의 잉여현금흐름을 기록했습니다. 한 가지 주목할 점은 FitLife Brands가 1년 전에는 미화 320만 달러의 플러스 잉여현금흐름을 창출했었다는 점입니다.
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 FitLife 브랜드의 대차대조표 분석으로 이동합니다.
FitLife 브랜드의 수익 성과에 대한 우리의 견해
위에서 설명한 바와 같이, 일부 투자자가 우려할 수 있는 잉여현금흐름이 FitLife 브랜드의 수익을 뒷받침하지 못했다고 생각합니다. 이러한 이유로, 저희는 FitLife 브랜드의 법정 이익이 기본 수익력에 대한 잘못된 가이드가 될 수 있으며 투자자들에게 회사에 대해 지나치게 긍정적인 인상을 줄 수 있다고 생각합니다. 하지만 다행스러운 소식은 법정 수치를 넘어서서 살펴봐야 한다는 점을 인정하면서도, 작년에 주당순이익이 매우 높은 비율로 성장하는 등 여전히 개선되고 있다는 점입니다. 결국, 회사를 제대로 이해하려면 위의 요소 외에도 여러 가지를 고려하는 것이 중요합니다. 따라서 수익의 질도 중요하지만, 현 시점에서 FitLife 브랜드가 직면한 리스크를 고려하는 것도 그에 못지않게 중요합니다. 저희는 조사를 통해 FitLife 브랜드에 대한 3가지 경고 신호를 발견했습니다(그 중 하나는 저희와 맞지 않습니다!).
이 노트에서는 FitLife 브랜드의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 회사에 대한 여러분의 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 회사의 무료 컬렉션이나 내부자 소유가 높은 주식 목록을 참조해 보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.