76.6% 집회와 새로운 1차 진료 파트너십 이후 CVS Health는 숨겨진 특가인가요?

• CVS Health가 실제로 현재 가격으로 좋은 거래인지 궁금하신가요? 표면 아래에 숨겨진 가치나 잠재적인 주의 사항이 숨어 있는지 자세히 살펴볼까요?
• CVS Health의 주가는 롤러코스터를 타고 있습니다. 지난 주에는 5.0% 하락하며 다소 부진했지만, 올해 들어 76.6%, 지난 1년 동안 47.1%의 인상적인 상승률을 기록했습니다.
• 최근 헤드라인은 CVS의 전략적 파트너십과 1차 진료 분야로의 진출 가속화를 집중 조명하며 향후 성장과 경쟁력에 대한 논의를 촉진하고 있습니다. 동시에 헬스케어 시장의 전반적인 불안감으로 인해 투자자들은 변동성을 주시하고 있습니다.
• 현재 이 회사는 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 5점을 받고 있으며, 몇 가지 저평가된 측면을 살펴볼 가치가 있습니다. 다음으로 가치를 평가하는 방법을 살펴보겠습니다. 이 글의 마지막 부분에서 가치 평가에 대한 훨씬 더 통찰력 있는 접근 방식이 소개될 예정이니 계속 지켜봐 주시기 바랍니다.

CVS Health는 작년에 47.1%의 수익률을 달성했습니다. 다른 헬스케어 산업과 비교하여 어떻게 비교되는지 알아보세요.

접근법 1: CVS Health 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 미래의 현금 흐름을 예측하고 이를 다시 현재의 가치로 할인하여 비즈니스의 내재가치를 추정합니다. 이 접근 방식은 장기 주주에게 가장 중요한 것, 즉 회사가 창출할 것으로 예상되는 실제 현금을 화폐의 시간 가치에 맞게 조정하는 데 중점을 둡니다.

CVS Health의 경우 최근 12개월 동안의 잉여 현금 흐름은 61억 달러에 달합니다. 분석가들은 2029년까지 잉여 현금 흐름이 137억 달러에 달할 것으로 예상하는 등 꾸준히 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 분석가의 직접적인 추정치는 일반적으로 5년 후까지만 적용되지만, 그 이후의 예상치는 최근 성장률과 업계 기대치를 바탕으로 외삽 기법을 사용하여 계산됩니다.

이러한 현금흐름을 기반으로 2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용한 결과, CVS Health의 내재가치는 주당 305.82달러로 추정됩니다. 현재 주가는 이 추정 가치 대비 74.5% 할인된 가격에 거래되고 있으므로, DCF 모델에 따르면 CVS Health의 장기 현금 창출 잠재력에 비해 상당히 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 CVS Health는 74.5% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 840개 종목을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 밸류에이션 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: CVS Health 가격 대비 매출

가격 대비 매출(P/S) 비율은 특히 마진은 변동이 있지만 매출이 시장 지위와 성장 전망을 나타내는 핵심 지표인 산업에서 CVS Health와 같은 수익성 있는 대규모 기업을 평가하는 데 신뢰할 수 있는 척도인 경우가 많습니다. 매출이 꾸준하거나 성장하는 기업의 경우, 특히 단기적인 비용이나 영업 외 항목으로 인해 수익이 영향을 받을 수 있는 경우 P/S 비율은 가치를 비교할 수 있는 간단한 수단을 제공합니다.

모든 기업의 "정상" 또는 적정 P/S 비율은 매출 성장률뿐만 아니라 성장과 관련된 인식된 위험에 따라 달라집니다. 성장률이 높고 리스크가 낮으면 일반적으로 더 높은 비율을 정당화하고, 성장 속도가 느리거나 리스크가 높으면 매출 배수로 도출된 밸류에이션을 낮춰야 합니다.

현재 CVS Health의 P/S 비율은 0.25배에 불과합니다. 참고로, 헬스케어 기업의 평균 P/S 비율은 1.23배이며, 동종 업계 평균은 약 1.06배입니다. 이는 CVS Health가 부당하게 할인을 받고 있는 것일까, 아니면 그 이상의 이유가 있는 것일까 하는 의문을 불러일으킵니다.

바로 이 지점에서 Simply Wall St의 공정 비율을 통해 유용한 인사이트를 얻을 수 있습니다. CVS Health의 공정 배율은 1.25배로, 회사의 미래 성장, 수익 마진, 규모 및 직면한 특정 리스크를 고려하여 계산됩니다. 단순 피어 또는 업계 비교와 달리 공정 배율은 섹터 전체 평균이 아닌 펀더멘털과 전망에 따라 CVS Health가 어떻게 쌓여 있는지를 인식하도록 맞춤화되어 있습니다.

공정 주가수익비율 1.25배에 크게 못 미치는 0.25배에 거래되고 있다는 것은 시장이 위험과 예상 성장률을 고려한 후에도 CVS Health의 수익원을 과소평가하고 있다는 것을 의미합니다.

결과: 저평가

PS 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 실제 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1410개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: CVS 건강 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 회사의 미래에 대한 자신의 관점을 바탕으로 매출, 수익, 이익률 등의 기대치를 공정 가치 추정치와 연결하는 명확하고 간단한 이야기입니다. 내러티브는 정적인 비율이나 애널리스트 목표에만 의존하는 대신 추론과 수치를 결합하여 새로운 정보가 입수되면 쉽게 추적하고 조정할 수 있는 동적 예측을 만들 수 있도록 도와줍니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 내러티브를 사용하여 이러한 스토리를 매핑하고, 공정 가치를 현재 주가와 비교하며, 언제 매수 또는 매도해야 하는지에 대한 중요한 질문에 답하는 데 도움을 받고 있습니다. 내러티브는 회사 뉴스나 수익이 자동으로 업데이트되기 때문에 최신 데이터와 연관성을 유지하여 기존 방식보다 더 스마트하고 맞춤화된 도구가 됩니다.

예를 들어, 일부 투자자는 CVS Health에 대해 낙관적인 내러티브를 작성하여 강력한 인구통계학적 추세와 새로운 치료 모델이 꾸준한 수익 성장을 이끌고 공정 가치를 99달러 이상으로 끌어올릴 것으로 예측합니다. 다른 투자자들은 장기적인 마진 압박과 경쟁 심화로 수익성이 제한될 것으로 보고 70달러에 가까운 약세 내러티브를 제시하기도 합니다. 자신의 내러티브를 중심으로 투자 결정을 내리면 목표주가의 스토리와 수치로 무장하고 자신감 있게 행동할 수 있습니다.

CVS Health의 스토리에 더 많은 것이 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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