1분기 실적 발표 후 주가가 8.0% 상승하여 0.57달러에 마감한 American Well Corporation(NYSE:AMWL)의 투자자들은 좋은 한 주를 보냈습니다. 매출은 6천만 달러로 예상치에 부합했지만 법정 손실이 주당 0.25달러로 폭발적으로 증가하면서 전반적으로 상당히 좋지 않은 결과를 보였습니다. 애널리스트들은 일반적으로 수익 보고서가 나올 때마다 전망치를 업데이트하며, 우리는 그들의 추정치를 통해 회사에 대한 견해가 바뀌었는지 또는 주의해야 할 새로운 우려 사항이 있는지 판단할 수 있습니다. 이를 염두에 두고, 애널리스트들이 내년에 어떤 전망을 내놓을지 알아보기 위해 최신 실적 전망치를 모았습니다.
최근 실적 발표 후 American Well을 담당하는 11명의 애널리스트는 2024년에 2억 6,200만 달러의 수익을 예상하고 있습니다. 이 예상이 달성된다면 지난 12개월에 비해 2.9%의 수익 개선이 이루어질 것입니다. 손실은 32% 줄어든 0.80달러로 크게 감소할 것으로 예상됩니다. 그러나 최근 실적 발표 이전에는 분석가들은 2024년에 2억 6,200만 달러의 매출과 주당 0.77달러의 손실을 예상했었습니다. 전반적으로 분석가들은 최근 컨센서스 업데이트에 대해 다소 엇갈린 의견을 보인 것으로 보입니다. 매출 전망은 안정적으로 유지되었지만, 주당 순손실 전망은 소폭 증가했습니다.
컨센서스 목표 주가는 1.94달러로 안정적으로 유지되었는데, 이는 높은 예상 손실이 회사 가치에 장기적인 영향을 미치지 않을 것으로 예상되는 것으로 보입니다. 컨센서스 목표가는 개별 애널리스트의 목표가를 평균한 것이므로, 기본 추정치의 범위가 얼마나 넓은지 확인하는 것이 유용할 수 있습니다. 가장 낙관적인 American Well 애널리스트의 목표 주가는 주당 4.00달러이고, 가장 비관적인 애널리스트는 1.00달러로 평가합니다. 보시다시피 추정치의 범위가 넓고, 가장 낮은 밸류에이션은 가장 낙관적인 추정치의 절반에도 미치지 못하는 것으로 보아 애널리스트들이 이 비즈니스의 실적에 대해 어떻게 생각하는지에 대한 견해가 크게 다르다는 것을 알 수 있습니다. 이러한 점을 염두에 두면, 컨센서스 목표가는 평균일 뿐이고 애널리스트들 사이에서도 비즈니스에 대한 견해가 크게 다르므로 너무 크게 의존하지 않는 것이 좋습니다.
이러한 추정치를 볼 수 있는 또 다른 방법은 과거 실적과 비교하여 전망치가 어떻게 쌓여 있는지, 업계의 다른 기업에 비해 전망치가 다소 낙관적인지 등 더 큰 그림의 맥락에서 보는 것입니다. 최근 추정치를 보면 2024년 말까지의 연평균 매출 성장률이 3.9%로 지난 3년간의 연평균 성장률인 2.9%보다 눈에 띄게 빨라질 것으로 예상되는 등 American Well의 성장 속도가 의미 있게 가속화될 것으로 보입니다. 이는 연간 11%의 매출 성장이 예상되는 동종 업계의 다른 기업들과 비교해 볼 때 매우 높은 수치입니다. 아메리칸 웰의 미래 성장 전망은 과거에 비해 밝지만, 전체 업계에 비해서는 성장 속도가 느릴 것으로 예상되는 것은 분명해 보입니다.
결론
가장 주목해야 할 점은 내년 손실이 증가할 것이라는 예측으로, 아메리칸 웰의 모든 것이 좋지 않을 수 있음을 시사합니다. 긍정적인 측면은 수익 추정치에는 큰 변화가 없었지만, 전체 업계보다 실적이 나빠질 것이라는 예측입니다. 컨센서스 목표 주가에는 큰 변화가 없었는데, 이는 비즈니스의 본질적 가치가 최신 추정치에서 큰 변화를 겪지 않았음을 시사합니다.
이를 염두에 두면 아메리칸 웰에 대한 결론을 너무 빨리 내리지 않을 것입니다. 내년 이익보다 장기적인 수익 창출력이 훨씬 더 중요하기 때문입니다. Simply Wall St에서는 2026년까지 아메리칸 웰에 대한 모든 애널리스트 추정치를 제공하고 있으며, 여기에서 플랫폼에서 무료로 확인할 수 있습니다.
하지만 항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 아메리칸 웰에 대해 알아두어야 할 4가지 경고 신호를 발견했습니다.
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