워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 일반적으로 파산과 관련된 부채가 기업의 위험도를 평가할 때 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 중요한 것은 Tandem Diabetes Care, Inc.(NASDAQ:TNDM)가 부채를 안고 있다는 점입니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 어떤 위험을 초래할까요?
부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 이로 인해 주주가 영구적으로 희석되는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.
탄뎀 당뇨병 케어의 부채는 얼마인가요?
아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 9월 말 기준 탄뎀 Diabetes Care의 부채는 3억 4840만 달러로 1년 전의 2억 8460만 달러에서 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 이를 상쇄하기 위해 4억 7,330만 달러의 현금을 보유하고 있어 1억 2,490만 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.
탠덤 당뇨병 관리의 대차 대조표는 얼마나 튼튼합니까?
최신 대차대조표 데이터를 확대하면, 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 2억 5,930만 달러, 그 이후에는 4억 6,070만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 4억 7,330만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 1억 1,720만 달러 상당의 채권을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 미화 1억 3,950만 달러 더 많습니다.
물론 탠덤 당뇨병 관리의 시가총액은 미화 24억 3천만 달러이므로 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 것입니다. 하지만 주주들이 앞으로도 대차대조표를 계속 모니터링할 것을 권장할 만큼 충분한 부채가 있습니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 탠덤 당뇨병 케어는 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 궁극적으로 탄뎀 당뇨 케어가 시간이 지남에 따라 대차대조표를 강화할 수 있는지 여부는 사업의 미래 수익성에 따라 결정될 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
12개월 동안 탄뎀 당뇨병 케어는 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만, 11% 증가한 8억 5,400만 달러의 수익을 기록했습니다. 이 성장률은 우리 입맛에는 다소 느리지만, 세상을 만들기 위해서는 모든 유형이 필요합니다.
그렇다면 탠덤 당뇨병 치료는 얼마나 위험할까요?
본질적으로 손실을 보고 있는 기업은 오랜 기간 수익성을 유지해온 기업보다 더 위험합니다. 실제로 지난 12개월 동안 탄뎀 당뇨 케어는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)에서 손실을 기록했습니다. 실제로 그 기간 동안 3,700만 달러의 현금을 소진하고 1억 2,700만 달러의 손실을 기록했습니다. 하지만 그나마 다행인 것은 대차대조표에 남아 있는 1억 2,490만 달러입니다. 이 금액은 현재 속도로라면 적어도 2년 동안은 성장을 위한 지출을 계속할 수 있다는 뜻입니다. 요약하면, 잉여 현금 흐름이 없는 상황에서 상당히 위험해 보이기 때문에 이 계획에 대해서는 약간 회의적입니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 그러나 궁극적으로 모든 회사는 대차대조표 외부에 존재하는 위험을 포함할 수 있습니다. 탄뎀 당뇨 케어는 투자 분석에서 두 가지 경고 신호를 보이고 있습니다 .
때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 독자들은 지금 바로 순부채가 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인할 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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