미국 의료 장비 업계의 절반에 가까운 기업의 주가매출비율(또는 "P/S")이 3.1배 미만인 상황에서 8.7배의 P/S 비율을 가진 Insulet Corporation(NASDAQ:PODD)을 완전히 피해야 할 주식으로 고려할 수 있습니다. 하지만 P/S가 높은 이유에 대한 설명이 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
인슐렛의 실적
최근 인슐렛은 대부분의 다른 회사보다 수익이 빠르게 증가하고 있기 때문에 유리한 시기였습니다. 많은 사람들이 강력한 수익 성과가 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S가 상승한 것으로 보입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 다소 불안해할 수 있습니다.
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인슐렛처럼 가파른 P/S를 진정으로 편안하게 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 확실히 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 28%라는 이례적인 상승세를 보였습니다. 최근의 강력한 실적은 지난 3년 동안 총 88%의 매출 성장을 달성할 수 있었다는 것을 의미합니다. 따라서 최근의 매출 성장은 이 회사에게 매우 훌륭했다고 말할 수 있습니다.
이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 매출은 매년 17%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 업계가 연간 9.1%의 성장률에 그칠 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 더 높은 수익 성과를 거둘 수 있는 위치에 있습니다.
이를 염두에 두면 인슐렛의 P/S가 동종 업계에 비해 높은 이유를 이해하기 어렵지 않습니다. 주주들은 잠재적으로 더 번영할 수 있는 미래에 대한 부담을 덜고 싶어하지 않는 것 같습니다.
인슐렛의 P/S에 대한 결론
주식을 매도해야 하는지 여부를 결정하기 위해 가격 대비 판매 비율만 사용하는 것은 합리적이지 않지만 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
인슐렛을 살펴본 결과, 미래 수익이 높다는 장점 때문에 P/S 비율이 여전히 높은 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 미래 수익이 위협받지 않을 것이라는 확신이 있기 때문에 P/S에 만족하고 있습니다. 애널리스트들의 예측이 크게 빗나가지 않는 한, 이러한 강력한 수익 전망은 주가를 계속 상승시킬 것입니다.
다른 리스크는 어떤가요? 모든 회사에는 위험이 존재하며, 저희는 인슐렛에 대해 알아야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.