전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 지지했던)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 오케스트라 바이오메드 홀딩스(NASDAQ:OBIO)는 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.
부채는 언제 위험할까요?
부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 부채가 있는 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당하여 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
오케스트라 바이오메드 홀딩스에 대한 최신 분석을 확인해 보세요.
오케스트라 바이오메드 홀딩스의 부채는 얼마나 되나요?
아래에서 볼 수 있듯이 2023년 9월 기준 오케스트라 바이오메드 홀딩스의 부채는 960만 달러로 전년도와 거의 동일합니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 1억 890만 달러의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 9930만 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.
오케스트라 바이오메드 홀딩스의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?
최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 오케스트라 바이오메드 홀딩스의 12개월 이내 만기 부채가 2150만 달러, 그 이후 만기 부채가 1520만 달러라는 것을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 1억 890만 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 8,600만 달러가 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 미화 7,220만 달러 더 많습니다.
이러한 풍부한 유동성은 오케스트라 바이오메드 홀딩스의 대차대조표가 거대한 세쿼이아 나무처럼 견고하다는 것을 의미합니다. 이 사실을 고려할 때, 저희는 오케스트라의 대차대조표가 황소처럼 튼튼하다고 생각합니다. 간단히 말해, 오케스트라 바이오메드 홀딩스는 순현금을 보유하고 있기 때문에 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 오케스트라 바이오메드 홀딩스가 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는지를 결정하는 것은 무엇보다도 미래 수익입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.
작년에 오케스트라 바이오메드 홀딩스는 상장사로서 처음으로 수익을 창출했지만, 수익이 부족했던 만큼 주주들은 수익이 크게 증가하기를 바랄 것입니다.
그렇다면 오케스트라 바이오메드 홀딩스는 얼마나 위험할까요?
본질적으로 손실을 보고 있는 기업은 오랜 기간 수익성을 유지해온 기업보다 더 위험합니다. 그리고 오케스트라 바이오메드 홀딩스는 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 또한 같은 기간 동안 미화 4,400만 달러의 마이너스 잉여 현금 유출과 4,800만 달러의 회계 손실을 기록했습니다. 하지만 적어도 대차대조표에는 단기적으로 성장에 사용할 수 있는 미화 9,930만 달러가 남아 있습니다. 대차 대조표가 충분히 유동적으로 보이지만, 기업이 정기적으로 잉여 현금 흐름을 창출하지 못하면 부채는 항상 우리를 약간 긴장하게 만듭니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아니며, 대차대조표와는 거리가 멀기도 합니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 오케스트라 바이오메드 홀딩스에 대해 여러분이 알아야 할 4가지 경고 신호를 발견했습니다.
결국, 순부채가 없는 회사에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업)에 액세스할 수 있습니다. 무료입니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 Orchestra BioMed Holdings 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
무료 분석에 액세스이 글에 대한 의견이 있으신가요? 내용에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.
Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 내용을 담고 있습니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.