버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 뼈를 묻지 않습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 노보큐어 리미티드 (NASDAQ:NVCR)는 사업에서 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 어떤 위험을 초래할까요?
부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 상환할 능력이 없다면 대출 기관의 자비에 따라 존재하게 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
노보큐어의 순부채는 얼마인가요?
아래에서 볼 수 있듯이, 2023년 12월 기준 NovoCure의 부채는 5억 6,880만 달러로 전년도와 거의 동일합니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 그러나 이를 상쇄하는 9억 1,060만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 3억 4,180만 달러입니다.
노보큐어의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?
최신 대차 대조표 데이터에 따르면 NovoCure는 1년 이내에 미화 1억 7,910만 달러의 부채가 만기되고 그 이후에는 미화 6억 4,500만 달러의 부채가 만기되는 것으로 나타났습니다. 반면에 9억 1,060만 달러의 현금과 6,650만 달러 상당의 미수금이 1년 이내에 만기가 도래합니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 미화 1억 9,350만 달러 더 많습니다.
이러한 단기 유동성은 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 노보큐어가 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, 노보큐어는 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 대차대조표에서 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 NovoCure의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 관심이 있으시다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
작년에 NovoCure는 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 매출은 5.3% 감소한 5억 9,000만 달러에 그쳤습니다. 이는 우리가 바라던 결과가 아닙니다.
그렇다면 노보큐어는 얼마나 위험할까요?
통계적으로 보면 손해를 보는 기업은 돈을 버는 기업보다 더 위험합니다. 사실 작년에 노보큐어는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 그리고 같은 기간 동안 1억 달러의 마이너스 잉여 현금 유출과 2억 7천만 달러의 회계 손실을 기록했습니다. 하지만 한 가지 다행스러운 점은 대차대조표에 3억 4,180만 달러가 남아 있다는 점입니다. 이는 2년 이상 현재 속도로 지출을 계속할 수 있다는 의미입니다. 현재로서는 대차 대조표가 지나치게 위험해 보이지는 않지만, 긍정적인 잉여 현금 흐름이 확인될 때까지는 항상 조심해야 합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 투자하기 전에 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 NovoCure에서 발견했습니다.
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이 기사는 Simply Wall St에서 작성한 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.