22% 랠리와 로봇 채택 증가에도 Intuitive Surgical의 주가는 여전히 정당할까요?

• 인튜이티브 서지컬의 현재 주가가 장기적인 가치를 제대로 반영하고 있는지 궁금한 적이 있으신가요? 여러분은 혼자가 아니며, 지금부터 숫자가 말하는 바를 파헤쳐 보겠습니다.
• 지난 한 달 동안 주가는 인상적인 22% 상승세를 보였지만, 1년 수익률은 5.5%에 불과하여 새로운 낙관론이나 투자 심리의 변화를 암시하고 있습니다.
• 최근 헤드라인은 Intuitive의 수술용 로봇 도입 증가와 새로운 병원으로의 확장을 강조하고 있습니다. 이 두 가지 모두 구매 활동의 급증을 설명하는 데 도움이 됩니다. 시장 전문가들은 이러한 발전이 향후 매출과 경쟁적 입지를 어떻게 형성할 수 있는지에 촉각을 곤두세우고 있습니다.
• 밸류에이션 점검 결과, Intuitive Surgical은 현재 6점 만점에 0점을 받아 저평가된 것으로 나타났습니다. 이는 주가에 내재된 가치에 대한 중요한 의문을 제기합니다. 다음으로 투자자들이 기업의 가치를 평가하는 몇 가지 일반적인 방법을 살펴보고, 가장 총체적인 접근을 위해 더 나은 방법을 공유한 후 마무리하겠습니다.

인튜이티브 서지컬은 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: 인튜이티브 서지컬의 현금흐름할인법(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측하고 이를 현재의 달러로 할인하여 기업의 내재가치를 추정합니다. 이 접근 방식은 투자자가 기업을 완전히 소유할 경우 시간이 지남에 따라 합리적으로 기대할 수 있는 가치를 포착합니다.

인튜이티브 서지컬의 경우, 분석가들은 최근 1년간 잉여현금흐름이 약 19억 9000만 달러에 달하며 향후 10년간 견조한 성장을 보일 것으로 예상하고 있습니다. 2029년에는 잉여 현금 흐름이 약 53억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. Simply Wall St는 2035년까지 계속 증가할 것으로 예측하면서 이 궤적을 더 멀리 추정합니다.

2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용하여 수행한 DCF는 주당 336.86달러의 추정 내재가치를 산출합니다. 이는 현재 시장 가격과 비교했을 때 계산된 공정 가치에 약 58.6%의 프리미엄이 붙은 상태에서 주식이 거래되고 있음을 의미합니다. 이는 DCF 기준에 따라 주식이 상당히 고평가되어 있음을 의미합니다.

결과: 과대 평가됨

당사의 할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Intuitive Surgical은 58.6% 고평가된 것으로 나타났습니다. 832개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

기업 보고서의 밸류에이션 섹션에서 Intuitive Surgical의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용을 확인하세요.

접근 방식 2: 인튜이티브 서지컬의 가격과 수익 비교

인튜이티브 서지컬과 같이 수익성이 높은 기업의 경우, 주가수익비율(PE)은 투자자가 현재 수익 1달러당 지불하는 금액을 비교하는 데 도움이 되기 때문에 선호되는 가치 평가 지표입니다. 기업의 주가수익비율은 투자자가 미래 성장에 대해 기대하는 것과 그 수익이 얼마나 위험하다고 생각하는지를 반영합니다. 예상 성장률이 높거나 인지된 위험이 낮을수록 더 높은 주가수익비율을 정당화할 수 있고, 반대로 성장 전망이 낮거나 불확실성이 높을수록 일반적으로 더 낮은 주가수익비율이 적절합니다.

인튜이티브 서지컬은 현재 69배의 주가수익비율로 거래되고 있습니다. 참고로 의료 장비 업계의 평균 주가수익비율은 28배이며, 동종 업계의 평균은 약 35배입니다. 분명한 것은 Intuitive Surgical이 두 벤치마크에 비해 프리미엄을 받고 있으며, 이는 투자자들이 더 강력한 성장 또는 더 높은 수익 안정성을 기대하고 있다는 신호입니다.

Simply Wall St는 Intuitive Surgical의 '적정 주가수익비율'을 38.6배로 계산합니다. 이 독점적인 지표는 업계 평균이나 피어 비교뿐만 아니라 예상 수익 성장, 이익 마진, 시가총액, 경쟁적 위치, 회사별 리스크를 포함한 모든 요소를 고려합니다. 공정 배율은 이러한 요소에 가중치를 부여하여 현재 인튜이티브 서지컬의 공정 배수를 보다 맞춤화된 시각으로 보여줍니다.

인튜이티브 서지컬의 실제 주가수익비율(PE)인 69배와 공정 배율인 38.6배를 비교하면, 총체적인 프레임워크에서 펀더멘털과 전망이 뒷받침하는 주가보다 현저히 높은 수준입니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1410개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 직관적인 수술 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸는데, 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 회사의 미래에 대한 개인적인 '이야기'로, 회사의 전망에 대한 본인의 견해와 수익, 마진, 공정 가치에 대한 구체적인 예측을 결합한 것입니다. 이 접근 방식은 투자 논리를 가시적이고 실행 가능한 것으로 만듭니다.

비율이나 모델에만 의존하지 않고 내러티브를 사용하면 Intuitive Surgical의 경쟁력, 혁신 파이프라인, 업계 동향에 대한 믿음을 예상 수치에 직접 연결할 수 있습니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 내러티브를 공유하고 업데이트합니다. 이를 통해 누구나 다양한 전망이 어떻게 쌓여 있는지 쉽게 확인할 수 있으므로 자신의 결정과 아이디어를 점검할 수 있습니다.

내러티브는 '왜'와 '얼마나'를 하나로 묶어주기 때문에 정적인 가치평가보다 더 강력합니다. 이를 통해 현재 가격이 예상과 일치하는지 또는 행동할 시기가 되었는지 파악할 수 있습니다. 더 좋은 점은 뉴스 속보나 수익과 같은 새로운 데이터가 발표되면 자동으로 새로 고쳐지므로 수동 작업 없이도 분석을 최신 상태로 유지할 수 있다는 점입니다.

예를 들어, 일부 직관적 수술 내러티브에서는 신중한 성장 가정을 사용하여 공정 가치를 325달러로 낮게 설정한 반면, 가장 낙관적인 경우 공정 가치를 685달러 가까이로 설정하기도 합니다. 이는 관점에 따라 가능한 결과의 범위가 얼마나 다양한지 명확하게 보여줍니다.

인튜이티브 서지컬의 경우, 두 가지 주요 인튜이티브 서지컬 내러티브의 미리 보기를 통해 쉽게 이해할 수 있도록 도와드리겠습니다:

🐂 인튜이티브 서지컬 불 케이스

공정 가치: $594.29

10.1% 저평가

매출 성장률: 13.5%

• 전 세계적으로 강력한 채택과 다각화를 통해 반복적인 매출, 마진 안정성, 지속 가능한 경쟁 우위를 확보하고 있으며, 새로운 시장과 수술 절차로 확장하고 있습니다.
• 강력한 임상 데이터와 함께 증가하는 규제 및 지불자 지원은 채택 장벽을 낮추고 견고한 매출 및 수익 성장 전망을 뒷받침하고 있습니다.
• 분석가들은 Intuitive Surgical이 2028년까지 37억 달러의 수익을 달성할 것으로 예상하지만, 국제적인 예산 부담과 변화하는 환급 정책에 대한 지속적인 모니터링이 필요하다고 조언합니다.

🐻 인튜이티브 서지컬 베어 케이스

공정 가치: $400.91

33.3% 고평가

수익 성장률: 12.0%

• Intuitive의 다빈치 수술 시스템은 설치 기반이 증가함에 따라 강력한 반복 수익 모델을 보유하고 있지만 주가는 매력적인 가치 기회를 거의 제공하지 않습니다.
• 현재 주가는 신규 투자자가 합리적인 현금 흐름 전망에 따라 연간 약 1%의 매우 제한된 수익을 볼 수 있음을 의미합니다.
• 회사의 펀더멘털은 매우 뛰어나지만 매수 기회는 드물고 인내심이 있는 투자자는 장기적으로 강력한 가치를 확보하기 위해 의미 있는 주가 하락을 기다려야 할 수도 있습니다.

인튜이티브 서지컬에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 위한 기사가 아닙니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com