Stock Analysis
(NASDAQ:ISRG)는 최근 강력한 실적을 발표했고 시장은 이에 따라 주가가 큰 폭으로 상승하는 등 긍정적인 반응을 보였습니다. 그러나 저희는 주주들이 수치에서 몇 가지 우려스러운 세부 사항을 놓치고 있을 수 있다고 생각합니다.
인튜이티브 서지컬의 수익 자세히 보기
기업이 이익을 잉여현금흐름(FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 주요 재무 비율 중 하나는 발생 비율입니다. 쉽게 설명하자면, 이 비율은 순이익에서 FCF를 뺀 다음 그 수치를 해당 기간 동안 회사의 평균 운영 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.
즉, 잉여현금흐름비율이 마이너스라는 것은 회사가 이익보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출하고 있다는 것을 의미하므로 좋은 신호입니다. 양수 발생률이 일정 수준의 비현금성 이익을 나타내는 것은 문제가 되지 않지만, 높은 발생률은 서류상 이익이 현금 흐름과 일치하지 않는다는 것을 나타내므로 나쁜 것임에 틀림없습니다. 특히, 일반적으로 높은 발생률은 단기 수익에 좋지 않은 신호라는 학술적 증거가 있습니다.
인튜이티브 서지컬의 올해부터 2024년 6월까지의 발생 비율은 0.21입니다. 따라서 잉여 현금 흐름이 법정 이익에 훨씬 미치지 못한다는 것을 추론할 수 있습니다. 실제로 지난해 잉여 현금 흐름은 4억 2,000만 달러로 법정 이익인 20억 9,000만 달러에 훨씬 못 미쳤습니다. 지난 12개월 동안 감소세를 보였던 인튜이티브 서지컬의 주주들은 내년에는 잉여현금흐름이 반등하기를 기대하고 있을 것입니다.
따라서 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예상치를 바탕으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.
Intuitive Surgical의 수익 성과에 대한 우리의 견해
Intuitive Surgical은 작년에 수익의 상당 부분을 잉여 현금 흐름으로 전환하지 못했는데, 이는 일부 투자자에게는 다소 부적절하다고 여겨질 수 있습니다. 이 때문에 Intuitive Surgical의 법정 이익이 기본 수익력보다 더 좋을 수 있다고 생각합니다. 그럼에도 불구하고 지난 3년 동안 주당 순이익이 29% 성장했다는 점은 여전히 주목할 가치가 있습니다. 물론 수익 분석에 있어서는 이제 막 표면적인 부분만 살펴본 것이므로 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. Intuitive Surgical에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 직면하고 있는 위험도 살펴볼 수 있습니다. 예를 들어 Intuitive Surgical에서 주의해야 할 경고 신호 1개를 발견했습니다.
오늘은 Intuitive Surgical의 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 회사의 무료 컬렉션이나 내부자 소유가 높은 주식 목록을 참조해 보세요.
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